市场行情概览 - 1月21日A股主要指数涨跌不一，沪指涨0.08%至4116.94点，深成指涨0.7%至14255.13点，创业板指涨0.54%至3295.52点 [1][2] - 沪深两市成交额2.6万亿元，较上一交易日缩量1771亿元，全市场超3000只个股上涨 [1] - 隔夜美股三大股指上涨，道指涨1.21%，纳指涨1.18%，标普500涨1.16% [3][4] - 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100涨0.11%，法国CAC40涨0.08%，德国DAX跌0.58% [3] - 国际油价微涨，WTI原油涨0.43%至每桶60.62美元，布伦特原油涨0.49%至每桶65.24美元 [3][4] 行业板块与资金流向 - 贵金属、芯片产业链、锂矿、油气概念板块表现活跃，大消费板块走弱，白酒领跌，银行板块震荡下跌 [1] - 半导体行业主力资金净流入120.69亿元，净占比4.06%，涨幅2.7% [20] - 计算机设备行业主力资金净流入33.34亿元，净占比8.26%，涨幅0.92% [20] - 有色金属行业主力资金净流入29.67亿元，净占比3.41%，涨幅1.71% [20] - 能源金属行业主力资金净流入21.95亿元，净占比7.57%，涨幅4.6% [20] - 小金属行业主力资金净流入17.88亿元，净占比3.48%，涨幅2.51% [20] - 电网设备行业主力资金净流出60.95亿元，净占比-5.42%，涨幅1.2% [20] - 酿酒行业主力资金净流出27.42亿元，净占比-13.73%，跌幅-1.38% [20] - 光伏设备行业主力资金净流出27.03亿元，净占比5.16%，跌幅-0.12% [20] - 互联网服务行业主力资金净流出25.60亿元，净占比-2.84%，跌幅-0.21% [20] - 商业百货行业主力资金净流出12.82亿元，净占比-6.62%，跌幅-1.29% [20] - 个股方面，中科曙光主力净流入16.36亿元，工业富联净流入15.39亿元，中国长城净流入14.03亿元 [21] - 信维通信主力净流出18.51亿元，贵州茅台净流出14.80亿元，特变电工净流出12.94亿元 [21] 政策与监管动态 - 财政部等三部门公告，自2026年1月1日至2027年12月31日，对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得暂免征收个人所得税 [5] - 央行召开支付结算工作会议，要求加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通 [6] - 住建部表示将有序搭建房地产开发、融资、销售等基础制度，推行项目公司制、主办银行制，推进现房销售制 [7] - 财政部在武汉天河国际机场等41个口岸新设口岸进境免税店，并继续在海口美兰国际机场等11个口岸设立进境免税店 [9] 行业与公司动态 - 2025年中国电影全产业链产值达8172.59亿元，票房拉动系数约为1:15.77 [10][11] - 广东省政府印发措施，支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试，扩大高级别自动驾驶应用区域 [12] - 我国首个海上液体火箭发射回收试验平台将于2月5日左右在山东烟台投用，计划进行国内首次液体火箭海上发射回收试验 [14] - 我国已建成5G基站483.8万座，5G用户规模超12亿户，近期已启动第二阶段6G技术试验 [16] - 华兰股份拟4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资，后者聚焦AI创新药研发 [19] - 金安国纪2025年净利润同比预增656%—871%，覆铜板产销数量同比增长 [19] - 腾景科技签订8915万元光通信领域高端光器件销售订单 [19] - 大金重工2025年净利润同比预增122%—153%，海外海上风电市场交付项目数量和金额快速增长 [19] - 晶科能源预计2025年净亏损59亿元—69亿元 [19] 机构观点摘要 - 东方证券认为房地产稳预期信号强化，预计2026年可能出台更大力度政策组合，建议关注优质开发商、商业地产运营及房产经纪平台三类标的 [8] - 兴业证券认为免税板块基本面筑底回升确认，未来仍存政策利好催化，建议关注中国中免、珠免集团 [9] - 万联证券建议关注具备优质内容持续产出能力、布局动画及系列IP开发的电影制作方，以及运营效率较高的院线公司 [11] - 华龙证券维持自动驾驶行业“推荐”评级，建议关注处于强势新品周期的车企、强势供应链标的及商用车龙头 [13] - 银河证券认为商业航天产业方兴未艾，建议关注卫星发射产业链的结构件供应商及卫星制造产业链相关公司 [15] - 天风证券认为6G将实现空天地海一体化，预计到2040年终端连接数和数据流量将较2022年大幅增长 [16] - 国元证券看好2026年AI应用端投资机会，关注AI视频、AI广告、AI漫剧、AI游戏等领域 [17] - 方正证券认为煤炭行业供给侧收紧有望扭转供大于求局面，看好长协占比较高及低估值标的 [18] - 第一创业证券看好“十五五”期间特高压、高压主干网、配网、电网智能化设备和储能等电力全产业链景气度提升 [18]