债券展期议案通过 - 万科“21万科02”债券持有人会议于1月21日披露决议，议案四以92.11%的高票通过，该议案旨在调整回售部分债券的本息兑付安排、增加固定兑付安排并提供增信措施 [2][6] - 该议案的通过被视为缓解公司短期流动性压力的积极信号，并直接推动了万科A股和H股在当日收盘时双双走强 [2][3][6][7] 债券基本条款与回售情况 - “21万科02”债券余额为11亿元，起息日为2021年1月22日，期限7年，原定兑付日为2026年1月22日 [2][6] - 本次有效回售申报规模约为10.32亿元 [2][6] 新的兑付与增信安排 - 固定兑付安排：发行人将于2026年1月30日，对符合条件的账户（参加本次会议且同意议案四或议案五），按已申报回售债券剩余本金为限，实施不超过10万元的小额兑付，不足10万元的全额兑付 [2][6] - 分期兑付安排：回售部分债券本金在扣除固定兑付金额后，40%将于2026年1月30日兑付并注销对应债券，剩余60%将展期1年至2027年1月22日兑付 [3][6][7] - 增信措施：万科以其对武汉万云房地产有限公司、西咸新区科筑置业有限公司的应收款项作为质押担保，为未付本息提供增信，并承诺在议案通过后60个工作日内完成全部增信手续 [3][7] 市场反应与专家观点 - 受议案通过利好影响，万科A股（000002.SZ）当日收盘报5.01元/股，上涨4.59%；万科企业（H股）收盘报3.68港元/股，上涨5.75% [3][7] - 中指研究院企业研究总监刘水认为，议案通过多种方案满足了不同债券持有人的诉求，固定兑付安排保障了小额持有人的流动性，分期兑付（40%现金+60%展期）也满足了回收流动性的需求，同时提供的增信担保体现了公司的诚意，措施切实可行 [3][7]