公司基本情况与财务表现 - 公司全称为宁波惠康工业科技股份有限公司，是一家以制冷设备研发、生产及销售为核心的国家级高新技术企业，主要产品包括制冰机、冰箱、冷柜、酒柜等，应用于民用及商用领域 [1] - 公司2022年至2025年上半年营业收入分别为19.3亿元、24.93亿元、32.03亿元、13.89亿元，扣非净利润分别为2.24亿元、3.45亿元、4.42亿元、1.93亿元，呈现持续增长态势 [1] - 公司成立于2001年，曾于2018年9月在宁波股权交易中心挂牌，并于2023年3月终止挂牌 [1] - 公司实际控制人为陈越鹏，其通过惠康集团有限公司和长兴羽鹏企业服务合伙企业合计持有38.23%股份，成功发行后持股比例将稀释至28.68% [1] 实际控制人认定与关联关系 - 深交所曾对实际控制人认定提出问询，关注陈启惠（陈越鹏父亲）的历史角色，其曾长期担任公司董事长、董事并曾为惠康集团大股东 [4] - 公司及保荐机构解释，陈启惠已长期不参与公司实际经营，在公司治理机构中不担任职务，无控制公司的意图和能力，因此未被认定为实际控制人 [5] - 2025年3月，公司基于陈启惠在制冷领域的经验，聘用其为顾问，2025年上半年支付其顾问费14万元，同期陈越鹏薪酬为64万元，其女陈思思薪酬为37.55万元 [5] - 公司保荐代表人周斌烽曾有不良记录，2020年1月因在另一IPO项目中未勤勉尽责被采取暂不受理与行政许可有关文件3个月的监管措施 [6] 供应商关系与采购价格异常 - 公司最大供应商为慈溪瑞益电子有限公司，2025年采购金额1.73亿元，占总采购额比重17.05%，该公司成立于2020年7月，成立当月即成为公司供应商 [7] - 另一重要供应商慈溪市杰成电子有限公司成立于2020年11月，同样在成立当月开始与公司合作 [7] - 公司解释与这两家供应商的合作均承接于其实际控制人控制的其他主体，属于原有供应商的“换壳”操作 [7] - 采购价格数据显示异常：2025年上半年，从杰成电子采购的“型号3”主控板产品单价为12.38元，比其他供应商的10.48元高出18.16% [9] - 相反，2022年至2025年上半年，从瑞益电子采购的“型号1冷凝器”价格大幅低于其他供应商 [10] - 深交所对供应商更换的合理性及定价细节提出进一步问询 [8] 供应商潜在关联与人员重叠 - 有信息显示，公司生产制造中心副总监名为劳佰生，而一家已注销的“惠胜电子”公司总经理同样名为劳佰生 [10] - 名为陈迪军、方志清的自然人曾持有惠胜电子及高特电器的股份，而高特电器是瑞益电子的关联企业 [10] - 瑞益电子的商务经理表示，“瑞益电子只和惠康在做，老板外面的生意没做的” [10] IPO募资与资金状况 - 公司此次IPO计划募集资金17.98亿元，用于三个生产基地建设项目及一个研发中心建设项目 [10] - 截至2025年上半年末，公司账面货币资金达12.18亿元 [10] - 公司在2023年8月及2024年12月进行了两次分红，合计金额约2.09亿元 [10]