市场动态与宏观事件 - 2026年1月20日，MAGS ETF（追踪“科技七巨头”的ETF）下跌1.8%，科技板块普遍下跌，其中苹果和英伟达股价均下跌2.8% [1] - 市场下跌与特朗普总统宣布的关税政策有关，该政策宣布自2月1日起对八个欧洲国家征收10%的新关税，并将在2026年6月1日上调至25% [1] - 近期科技股表现落后于其他板块，年初至今MAGS ETF下跌3.6%，而SPDR能源精选ETF（XES）则上涨11.7% [2] - 科技股，特别是“科技七巨头”（Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软、英伟达、特斯拉）近期回报表现乏力 [3] - 关税政策引发了对贸易战重燃的担忧，冲击了科技股，此前科技股经历了一段创纪录的上涨，例如以科技股为主的纳斯达克指数在去年4月初暂停互征关税后，截至1月16日已飙升54% [4][5] 分析师观点与投资机会 - Wedbush Securities分析师Dan Ives认为，科技股的抛售为投资者创造了“逢低买入”的机会 [4] - Ives建议在市场疲软时买入其“IVES AI 30”名单中的股票，并认为特朗普与欧盟之间的言辞交锋将为投资者提供另一个持有科技赢家的机会 [6][7] 重点推荐公司及理由 - 英伟达 (NVDA): 被视为领先的AI基础设施提供商，其Hopper和Blackwell GPU是处理AI工作负载的核心，即将推出的Vera Rubin芯片、加速智能体AI开发的工具以及高速网络设备，有望推动其2026年销售和利润大幅增长 [7] - 微软 (MSFT): 早期布局AI，从PC引擎转型为数据中心巨头，对OpenAI的投资为Azure客户和M365用户创造了新的增销机会，AI应用（推理）的增长和M365提价预计将推动2026年及未来几个季度的收入增长 [8][9] - Palantir (PLTR): 已从数据分析公司转型为AI开发巨头，其Foundry和Gotham平台成为财富500强公司开发AI应用的首选，政府AI支出增加和企业持续增长有望推高其2026年收入和收益 [9] - CrowdStrike (CRWD): 黑客利用AI发起更复杂攻击，增加了对其Falcon平台下一代网络防护的需求，被视为AI革命的第二/三阶受益者，预计未来一年将受益于新工具的采用 [10] - Nebius (NBIS): 作为新云运营商，运营着配备高性能英伟达GPU集群的数据中心，以满足巨大的AI算力需求，微软已与其签署一份价值174亿美元的协议以锁定服务器访问权限 [11] - 苹果 (AAPL): 若其备受期待的AI聊天机器人能提供“必备”功能，可能改变iPhone用户近年升级放缓的趋势，预计2026年将是其AI产品的重要推出年份，特别是1月决定使用谷歌AI作为其技术支柱后 [12] - Palo Alto (PANW): 网络安全领域的明星公司，其硬件是企业与政府数据安全的核心，去年以250亿美元收购CyberArk，旨在打造一个对抗AI威胁的一站式网络安全解决方案商店 [13] - Alphabet (GOOGL): 凭借谷歌云和Gemini聊天机器人成为AI巨头，Gemini正在重塑搜索并创造新机会，苹果决定在其AI推进中使用Gemini证明了其领导地位，AI工具为其广告业务提供了重要杠杆 [14][15] - 特斯拉 (TSLA): 长期故事超越汽车销售，正致力于汽车即服务、自动驾驶Robotaxi和基于订阅的自动驾驶软件，其Optimus人形机器人使其在实体AI领域处于独特领导地位，分析师认为其市值在未来一年可能达到2万亿美元，牛市情景下到2026年底可达3万亿美元 [15][16] 市场表现与估值背景 - “科技七巨头”是一组市值巨大的公司，在标普500和纳斯达克100指数中占据主导地位 [2] - 许多推荐股票已从第四季度创下的历史高点大幅回落 [16] - 整体股市估值 arguably stretched，鉴于这些股票自2022年熊市低点以来已大幅上涨，可能面临更多下行空间 [17]