行业趋势：AI技术演进与巨头加速布局 - 2025年AI在能力深度和广度上日新月异，编程AI已大规模落地应用，2026年初大厂纷纷发布AI医疗进展 [2][25] - OpenAI于1月8日推出ChatGPT Health，可连接电子医疗记录和健康应用，结合用户具体信息生成回复 [2][25] - Anthropic于1月11日推出Claude for Healthcare，此前于2025年10月发布面向科学家和临床医生的Claude for Life Sciences，新产品联手HealthEx打通数据壁垒，允许用户安全接入病历数据 [2][26] - 百川智能于1月13日推出新一代医疗增强型大语言模型Baichuan-M3，在测试表现中超越了之前所有模型 [3][26] - 马斯克预测通用人工智能（AGI）将在2026年到来，并认为3年内机器人在手术技能上超越人类，4年后达到“完胜任何人类医生”的水平 [3][26] - 张文宏医生对AI引入医院病历系统持谨慎态度，认为不应让AI成为医生成长的绊脚石，但并非拒绝AI在医疗领域的应用 [3][26] 市场演变：从互联网医疗到AI医疗 - 移动互联网时代前，用户主要通过百度查询健康信息，“竞价排名”和大量医疗广告导致用户辨别成本高，存在“莆田系”医院等问题 [3][27] - 2016年后互联网医疗进入平台化阶段，医生开始在线提供服务 [4][28] - 好大夫在线、春雨医生、微医、平安好医生等平台成熟，在线问诊、图文咨询、电话与视频问诊成为标准产品形态 [5][29] - 互联网医疗提高了医患连接效率，但未增加医疗服务供给，其服务仍依赖医生个人时间与精力，效率受限于医生数量 [6][30][31] - 2023年后通用大模型普及，用户对非紧急健康问题（如睡眠、体检报告）倾向于先询问AI，AI信息基本正确且无广告，但存在“幻觉”问题，用户仍需向医生确认建议 [6][31] - AI健康问答主要扮演“就医前的信息层”，最终建议多为线下就医，而非医疗行为终点 [7][32] - 医疗市场巨大，吸引所有大厂布局，OpenAI报告显示健康相关问题占ChatGPT总提问量超5%，每天超4000万人，每周2.3亿人提问健康问题，55%的人用AI检查症状，48%用AI理解医学术语，44%用AI探索治疗方案 [8][33] B端应用案例：美国市场与估值差异 - 美国公司Abridge（2018年成立）覆盖超3万名医生，2025年初估值12亿美元，主要功能为问诊录音转病历，节约医生文书时间 [9][34] - 美国公司OpenEvidence（2021年成立）定位医生专业知识助手，答案带医学文献引用，其CEO称医生若想通过阅读顶级期刊保持最新状态每天需9小时，该技术可帮助医生节省时间、改善护理 [9][35] - OpenEvidence于2026年初完成D轮融资，估值120亿美元，其“医生第二大脑”定位较Abridge“病历助手”估值高出10倍，显示面向C端市场有更广阔估值空间 [9][35] 公司战略：蚂蚁阿福的平台化路径 - 蚂蚁布局医疗已超十年，早期通过支付宝将挂号、缴费、医保结算线上化，覆盖就医全流程 [10][34] - AI出现时，蚂蚁已嵌入医疗系统内部，阿福第一步并非直接诊断，而是嵌入现有医疗路径，提供分科指导、就医必要性判断、预约及医保报销指引 [11][36] - 能力背后连接了8亿电子医保码用户、数千家合作医院及好大夫在线的医生资源 [12][37] - 阿福新版本发布一个月后，月活跃用户达到3000万 [13][38] - 产品以Chat为主体，侧边菜单可直达医保界面、健康档案，并能接入健康数据 [14][39] - 百度健康、腾讯健康虽有Chat入口，但产品形态仍属互联网医疗，字节旗下小荷医生为纯粹Chat形态，大厂产品逻辑趋同，多为“生态+AI”模式 [16][41] 公司战略：百川智能的聚焦与创新 - 百川智能发布的Baichuan-M3在OpenAI的医疗模型评测HealthBench中取得冠军，并在幻觉控制方面表现最佳 [18][43] - Baichuan-M3独创SCAN问诊原则，使模型能像真实医生一样主动追问病史，将用户模糊感觉转化为具体症状后再排查病因 [20][45] - 百川原为“AI六小虎”之一，自2024年起收缩战线，将资源集中投入医疗领域 [21][46] - 公司选择曾不被看好，因医疗领域风险高、用户增长慢、监管复杂，且专注垂类AI被认为不如通用AI前景广阔 [22][47] - 从本质看，AI若能做好医疗，代表其理解了生命科学问题，堪称AI能力的“皇冠上的明珠” [22][48] - 百川对AI医疗的定位是结构性加层，而非替代现有体系，旨在构建中国三级诊疗体系之外的“第四级医疗体系”，即患者身边的陪伴型AI医生，解决“何时就医、去何处就医”的问题，引导患者进入线下体系 [23][49] - 百川定位较蚂蚁阿福等大厂产品更聚焦，较OpenEvidence更偏向C端，发展前景广阔 [23][49]