重整计划草案核心内容 - 母公司华人运通公布《重整计划草案》，确认有两家意向投资人处于谈判阶段，但未透露具体身份或注资时间表 [1] - 草案围绕债务清偿、恢复生产、车主权益保障等关键问题制定 [3] 债务清偿方案 - 优先清偿员工工资、社保、税款及破产费用，总额约6.3亿元，将用新投资人资金全额现金支付 [3] - 有财产担保的债权涉及5家债权人，总金额11.56亿元，将优先以抵押资产偿还，不足部分转为普通债权 [3] - 普通债权涉及2462户债权人，总额高达124.76亿元，3万元以内部分可获全额现金清偿，超过部分债权人可选择按比例获现金或转为重整后新公司股权，预计超八成普通债务将转为股权 [5] - 劣后债权（如股东借款）不参与清偿 [6] - 草案警示若无投资人接手将进入破产清算，届时普通债权人清偿率可能仅约2.83% [6][7] 生产恢复与资质问题 - 盐城和青岛工厂目前处于停产状态 [9] - 若重整成功恢复生产，需与厂房出租方重新谈判租赁条件，造车资质需与现有合作方协商或另寻新路径 [9] 用户权益保障 - 对已购车用户承诺的免费保养、电池更换、车机流量等服务，原则上将由重整后的新公司继续履行 [10] - 目前售后服务暂时由江苏悦达集团旗下公司维持运转 [11] 意向投资人情况 - 截至2026年1月，仍有2家意向投资人正在分别与公司谈判 [11] - 此前曾有6家公司表示兴趣，部分因未交保证金等原因已退出 [11] 此前失败的投资合作 - 2025年5月，黎巴嫩电动车企EV Electra Ltd曾高调宣布拟向高合注资7.2亿元人民币（约合1亿美元），以获取新成立的“江苏高合汽车有限公司”69.8%控股权，并计划推动HiPhi Z等车型重新量产 [12] - 该投资最终未落地，EV Electra未实缴任何资金，包括协议中的1亿美元定金也未到账，且合作协议未设违约金条款 [13] - 分析指出EV Electra业务模式可疑，涉足虚拟货币，其“三年内总投资6亿美元”的承诺缺乏可靠履约保障，合作被视作利用高合进行营销，耽误了公司重整时间 [15] 公司核心价值与转型方向 - 公司真正的价值在于其积累的实打实技术，而非高端品牌故事 [16] - 核心技术包括H-SOA超体电子电气架构，可实现车上150多个功能模块的自由组合，在业内处于领先地位 [18] - 车云一体化电池管理系统，通过电化学模型实时监测电池状态，在电池使用效率和寿命管理上较为精细 [18] - 公司若想存活，需彻底转型，放弃“80万豪车”的市场定位 [21][22] - 需寻找具备汽车或制造业背景、能带来资源的战略投资者作为“宿主” [22]