交易进程 - 泽西皇家法院已就CoinShares与Vine Hill Capital Investment Corp的拟议业务合并（“交易”）安排指示听证会，日期定于2026年2月17日 [1] - 该指示听证会是公司“协议安排”方案的关键程序里程碑，法院将在此听证会上批准股东文件格式，并为召开公司必要的股东会议提供指示 [2] - 若获得法院批准，公司预计在2026年2月18日左右发布方案通函及相关文件；此外，Odysseus Holdings Limited预计在2026年2月25日左右发布瑞典收购要约文件 [3] 美国上市路径 - CoinShares与Odysseus Holdings Limited已于2025年11月21日向美国证券交易委员会（SEC）秘密提交了F-4表格的注册声明草案 [4] - 公司将在与SEC持续沟通后，且不迟于发布方案通函时，提供关于预期时间表的进一步更新 [4] 交易估值与承诺 - 根据此前公告，该交易基于公司2024年全年调整后EBITDA，对CoinShares的估值为12亿美元 [5] - CoinShares和Vine Hill的董事会，连同CoinShares的主要股东，仍然完全致力于完成此项交易 [5] - 值得注意的是，产生该EBITDA期间比特币的平均价格为65,964美元，而当前价格约为90,000美元 [5] 交易完成条件 - 交易完成仍需满足惯例交割条件，包括获得CoinShares和Vine Hill各自股东的批准、获得泽西皇家法院的必要法令、F-4注册声明的生效以及获得某些地方监管批准 [6] 公司概况：CoinShares - CoinShares是一家领先的全球数字资产管理公司，为包括企业、金融机构和个人在内的广泛客户提供涵盖投资管理、交易和证券的全方位金融服务 [7] - 该公司成立于2013年，总部位于泽西岛，在法国、斯德哥尔摩、英国和美国设有办事处 [7] - CoinShares在泽西岛受泽西金融服务委员会监管，在法国受金融市场管理局监管，在美国受证券交易委员会、全国期货协会和金融业监管局监管 [7] - CoinShares在纳斯达克斯德哥尔摩交易所公开上市，股票代码为CS，在OTCQX市场交易，代码为CNSRF [7] 公司概况：Vine Hill - Vine Hill是一家特殊目的收购公司，由Vine Hill Capital Partners的关联公司发起，是其发起一系列SPAC平台的一部分 [8] - Vine Hill于2024年9月完成了2.2亿美元的首次公开募股，其股票目前在纳斯达克交易，代码为“VCIC” [8] - Vine Hill Capital Partners是一家一流的另类投资管理公司，致力于通过利用公开市场帮助企业实现其全部潜力并释放股东价值 [8]