2026年货币政策基调与总量工具 - 中国人民银行将在2026年继续实施适度宽松的货币政策，核心目标是促进经济稳定增长和物价合理回升，为“十五五”良好开局提供金融支撑 [1][6] - 总量政策将灵活高效运用降准降息等多种工具，保持流动性充裕，确保社会融资规模和货币供应量增长与经济增长及价格预期目标相匹配 [1][6] - 明确表示2026年降准降息还有一定的操作空间 [1][6] - 央行将做好利率政策执行与监督，以促进社会综合融资成本保持在低位运行 [1][6] 结构性货币政策工具优化 - 央行已在2026年初优化结构性货币政策工具，下调各类工具利率0.25个百分点 [7] - 单设额度为1万亿元的民营企业再贷款 [7] - 合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具 [7] - 增加支农支小再贷款额度5000亿元，使其总额度达到4.35万亿元 [7] - 增加科技创新和技术改造再贷款额度4000亿元，使其总额度达到1.2万亿元 [7] - 拓展碳减排支持工具、服务消费与养老再贷款两项工具的支持领域 [7] 金融市场稳定与监管 - 央行将继续维护金融市场平稳运行，加强预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [1][7] - 将加强债券市场、外汇市场、货币市场、票据市场、黄金市场的监督管理 [1][7] - 计划建立在特定情景下向非银行金融机构提供流动性的机制性安排 [1][7] - 继续用好支持资本市场的两项货币政策工具，以支持资本市场稳定发展 [1][7] “十五五”期间货币政策体系改革方向 - 优化货币政策目标体系，淡化对数量目标的关注，将金融总量更多作为观测性、参考性指标，为更多发挥利率调控作用创造条件 [2][8] - 完善基础货币投放机制，逐步发挥国债买卖在流动性管理中的作用，保持银行体系流动性充裕 [2][8] - 健全市场化利率形成、调控和传导机制，畅通从央行政策利率到市场基准利率再到各类金融市场利率的传导路径 [2][8] - 完善结构性货币政策工具体系，引导金融机构优化贷款投向，做好金融“五篇大文章” [3][9] - 完善人民币汇率形成机制，坚持市场决定性作用，保持汇率弹性，同时防范汇率超调风险 [3][9] - 提高政策沟通透明度，健全可置信、常态化、制度化的市场沟通机制 [4][9] 宏观审慎管理体系建设 - 强化系统性金融风险的监测和评估，建立标准化、系统化、定量与定性相结合的监测评估框架 [10] - 逐步拓展宏观审慎管理的覆盖领域，将金融市场、非银金融机构、金融基础设施及互联网金融等新领域纳入管理 [10] - 继续丰富和完善宏观审慎管理工具箱，实现工具创设、实施、评估、反馈、优化的全流程管理 [10] - 完善宏观审慎法律保障，重点推动中国人民银行法等立法修法项目，强化宏观审慎政策与货币政策、微观审慎监管的统筹协调 [10] 金融服务实体经济的具体举措 - 在扩大内需和支持消费方面，专设5000亿元服务消费与养老再贷款，激励金融机构创新产品，并持续推进支付服务便利化 [12] - 在支持科技创新方面，增加科技创新和技术改造再贷款额度，并将研发投入水平较高的民营中小企业纳入支持领域 [12] - 合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具，提供再贷款支持，推动发展债券市场“科技板” [12] - 在支持中小微企业方面，增加支农支小再贷款和再贴现额度，并单设1万亿元民营企业再贷款重点支持中小民营企业 [13] - 支持金融机构发行小微企业金融债券，用好民营企业债券融资支持工具，并完善民营中小企业增信制度 [13] 金融开放与国际合作 - 深化金融领域制度型开放，推动金融服务业和金融市场高水平开放，有序推进人民币国际化 [14] - 支持上海国际金融中心建设，巩固和提升香港国际金融中心地位 [14] - 持续建设和发展安全高效的人民币跨境支付体系，加大跨境支付国际合作 [15] - 积极参与国际金融治理，推动国际货币基金组织份额改革，增强发展中经济体的发言权和代表性 [15] - 加强与高水平开放相匹配的监管能力建设，推动构建全球金融安全网，维护国家金融安全 [15]