公司业绩与客户表现 - 2025年公司客户整体表现跑赢标普500指数 其中个人投资者平均回报为19.2% 超越指数130个基点 财务顾问平均回报为20.57% 超越指数267个基点 对冲基金客户平均回报为28.91% 超越指数11个百分点 [2] - 客户交易活跃度提升 更愿意承担风险 增加市场敞口 并更多地使用保证金贷款 同时资产类别从股票扩展到期权和期货等其他类别 [3] - 2025年净新增账户超过1,000,000个 创公司年度记录 客户权益增长37%至7,800亿美元 同比增加超过2,000亿美元 首次在年终持有超过四分之三万亿的客户资产 [4] 财务表现 - 第四季度经调整税前利润连续第五个季度超过10亿美元 全年净收入首次超过60亿美元 [6] - 第四季度佣金收入创纪录达到5.82亿美元 全年佣金收入为21亿美元 同比增长27% [16] - 第四季度净利息收入为9.66亿美元 全年净利息收入创纪录达到36亿美元 [16] - 第四季度其他费用和服务收入为8,500万美元 全年为2.91亿美元 均较上年同期小幅增长 [18] - 第四季度税前利润率达到79% 与第三季度纪录持平 全年税前利润率创下77%的新纪录 [23] - 公司总资产年末同比增长35%至230亿美元 主要由保证金贷款和隔离现金余额增长驱动 公司无长期债务 年末权益首次超过200亿美元 同比增长23% [24] 交易量与业务数据 - 期权合约交易量同比增长27% 与行业增速一致 期货合约交易量同比增长22% 股票交易量同比增长16% [25] - 第四季度客户日均收入交易为400万笔 同比增长30% 每笔可清算佣金订单的佣金为2.64美元 同比下降 [27] - 隔夜交易时段交易量环比增长76% 较去年第四季度增长超过130% [14] 平台发展与产品创新 - 公司持续投资于平台前后端改进 由全球程序员团队提供新功能、持续增强和客户驱动的改进 [6] - 2025年全球推出广泛的新产品和增强功能 将市场准入扩展至巴西、台湾、阿联酋和斯洛文尼亚 并计划在2026年增加更多国家 [7] - 增加了针对特定国家的税收优惠基金类型 如瑞典ISK、日本NISA和加拿大FHSA 目前这些账户拥有数十亿美元的客户资产 [7] - 从资金角度看 客户现在可以使用稳定币为其账户注资 并将FDIC保险计划的合格现金额度提高了一倍 个人账户从250万美元提高到500万美元 联名账户从500万美元提高到1,000万美元 [8] - 公司与Carta合作在全球推出高级收费卡Carta Visa Infinite卡 符合条件的客户可关联账户并在全球即时取现 无外汇交易费 [8] 技术平台与人工智能应用 - 推出了Global Trader 2.0移动平台 进行了全面的UI/UX改造 增加了快速访问交易工具、简化了观察列表管理并整合了AI新闻摘要 [9] - 领先的IBKR桌面平台今年推出了多项备受期待的增强功能 包括多显示器支持、多个新筛选器、命名策略选择器以及新的Linux测试版安装程序 [10] - 推出了“连接”功能 客户输入公司代码即可探索其更广泛的投资生态系统 包括期权、持有该股票的ETF、预测合约、相关经济指标和竞争对手等 [11] - 在整个组织中嵌入人工智能 推出了AI驱动的投资主题、AI生成的新闻摘要以及创新AI工具“Ask IBKR” 客户可以用通俗英语询问其投资组合表现、配置分析、活动跟踪和业绩归因等问题 [12] 预测市场业务 - 公司创建的ForecastX交易所本季度交易了2.86亿对合约 高于第三季度的1,500万对 目前有4名成员在该交易所报价 上市工具超过10,000种 [15] - 预测市场最常交易的合约是温度合约 公司正在努力将这些温度合约与电力合约和天然气合约联系起来 目标客户是公用事业公司 [50] - 公司明确表示不会收购从事体育博彩的公司 并认为预测市场合约在体育之外具有广泛的适用性 [44][46] 加密货币业务 - 加密货币相关收入目前相对于公司整体收入规模较小 大多数活跃交易加密货币的客户在公司进入该领域前已在别处交易 [52] - 公司增加加密货币产品是为了完善产品线 主要针对投资顾问和希望有限接触此类资产的多资产客户 其定价优于美国及国外的竞争对手 [52] - 欧洲是目前业务拓展的重点区域 预计将在本季度内上线加密货币产品 [53] 监管与牌照进展 - 公司已向美国货币监理署正式提交了国家信托银行牌照申请 目前处于审批过程中 预计今年年底前可投入运营 获得该牌照将允许公司托管共同基金和交易所交易基金的资产 [40][41] - 公司尚未启动申请欧洲银行牌照的流程 但最终可能会在爱尔兰获取牌照 因为其经纪业务已受当地银行监管机构监管且关系良好 [48][49] 客户增长与业务战略 - 公司客户增长强劲 得益于其具有竞争力的定价、先进的平台技术、全球市场准入以及无需依赖促销或激励措施的价值主张 [57] - 公司业务战略有效 即尽可能自动化经纪业务 持续改进和扩展产品服务 同时最小化收费 [36] - 公司整体费用增长保持稳定 过去一年员工人数增长约6% 薪酬支出增长约10% 未来AI项目可能会影响费用增长率 [56]