基金业绩表现 - 2025年第四季度基金利润为284.14万元，加权平均基金份额本期利润为0.0198元，报告期内基金净值增长率为1.04% [3] - 截至1月21日，基金单位净值为2.111元，近一年复权单位净值增长率达48.66%，在同类可比基金中排名61/165 [3][4] - 基金近三个月复权单位净值增长率为13.74%，排名46/167；近半年增长率为44.99%，排名22/167；近三年增长率为22.95%，排名81/156 [4] - 基金近三年夏普比率为0.4485，在同类可比基金中排名104/156 [10] - 基金近三年最大回撤为40.94%，在同类可比基金中排名124/156，单季度最大回撤出现在2021年一季度，为23.46% [12] 基金规模与仓位 - 截至2025年四季度末，基金规模为2.91亿元 [3][17] - 基金近三年平均股票仓位为88.52%，略高于同类平均的88.27%，2025年上半年末达到最高仓位93.14%，2024年上半年末为最低仓位79.84% [15] 投资组合与行业配置 - 截至2025年四季度末，基金十大重仓股为寒武纪、新易盛、中际旭创、源杰科技、胜宏科技、天孚通信、盛屯矿业、工业富联、中科飞测、兆易创新 [20] - 报告期内组合维持了相对较高的仓位，行业配置未做大的调整，重点配置通信、半导体、电子等行业 [3] - 报告期内减持了部分传媒和医药行业的个股，适当增加了对有色、电力设备和商业航天的配置 [3] 市场观点与未来展望 - 基金管理人判断下阶段市场仍处于震荡向上走势中，本轮牛市的核心主线仍然是科技创新 [3] - 通信行业继续受益于全球AI产业的快速发展，国产半导体行业受益于AI算力、国产化、存储紧缺的多重有利因素叠加 [3] - 基金管理人正在寻找新的方向，认为2026年AI应用、自动驾驶、商业航天等方面都可能出现较大的产业变化，需加以密切的关注 [3]