地缘政治与市场情绪 - 格陵兰岛事件缓和，特朗普宣布不会实施原定于2月1日生效的关税，也不会对格陵兰岛动武，北约讨论妥协方案，丹麦将把格陵兰岛上的小块土地主权交给美国建设军事基地 [1] - 地缘政治紧张局势缓解推动隔夜美股全线反弹，港股当日高开后窄幅震荡，收盘微涨0.17% [1] - 特朗普在达沃斯论坛预测美股将在未来一年内翻倍，并称周二标普500指数的下跌与其执政至今美股的累计涨幅相比“不值一提” [1] - 中东局势再度紧张，美媒报道十多架F-15E战斗机及C-17运输机飞往中东，“亚伯拉罕·林肯”号航母战斗群也驶向该地区，这支撑了黄金价格 [2] 商业航天板块动态 - 埃隆·马斯克正积极推进SpaceX的首次公开募股计划，目标是在今年7月之前完成IPO [3] - 贝佐斯旗下的蓝色起源宣布推出企业级卫星互联网服务TeraWave，计划于2027年底发射首批卫星，部署超5000颗卫星，提供高达6太比特每秒的通信速度 [3] - 钧达股份拟配售1868.2万股H股，约45%募资用于太空光伏电池相关产品的研发与生产，约45%用于商业航天领域的股权投资与合作，股价当日涨近16% [3] - 其他航天相关公司如金隅集团、金风科技均涨超6% [3] 电动汽车与产业转型 - 德国政府拟在2029年之前拨款30亿欧元，用于支持中低收入家庭购买零排放汽车，重启电动汽车补贴政策 [4] - 敏实集团作为欧洲电动车电池盒/车身结构件核心供应商，订单覆盖大众、Stellantis、雷诺等欧系车企的畅销电车平台，公司还涉及机器人关节模组、AI服务器液冷业务，股价当日涨近14% [4] - 至源控股宣布重大战略转型，从商品贸易业务全面转向矿产资源的勘探、开采与加工，未来将重点注重硫铁、镍、钛、钒、磷和铝资源的全产业链运营，股价涨超6% [4] 公司回购与消费市场 - 泡泡玛特于1月21日斥资9648.96万港元回购50万股股份，1月19日曾公告将斥资2.51亿港元回购140万股股份，本周累计回购金额近3.5亿港元 [5] - 公司股价下跌主要因北美消费低于预期，未来增量看中东和南美新市场，2026年新市场门店有望快速加密，股价当日涨超6% [5][6] 房地产与建材行业 - 花旗最新修订2026年香港住宅楼价预测，由原来升3%上调至升8%，并预期2027年进一步加速，进入多年上升周期 [6] - 香港房地产公司希慎兴业、新鸿基地产、九龙仓置业、嘉里建设均涨超4% [6] - 住房和城乡建设部发布《关于提升住房品质的意见》，推动高品质建材生产与应用，支持保障性住房采购绿色建材，鼓励商品住房提高绿色建材应用比例 [6] - 相关建材公司中国联塑、海螺水泥、华润建材科技涨超4% [6] 半导体与先进制造 - ASMPT公司准备剥离或分拆其它资产，聚焦半导体及先进封装业务，股价再涨超6% [6] - 中芯国际2025年前三季度实现营收495.10亿元，同比增长18.22%；归母净利润38.18亿元，同比增长41.09% [9] - 2025年第三季度单季，中芯国际实现营收171.62亿元，同比增长9.95%，环比增长6.95%；归母净利润15.17亿元，同比增长43.15%，环比增长60.64% [9] - 公司25Q3晶圆销售片数环比增长4.6%至249.9万片（折合八英寸），晶圆平均销售单价环比增长3.8%，实现量价齐升 [10] - 公司25Q3毛利率为25.49%，同比提升1.57个百分点，环比提升4.79个百分点；净利率为14.00%，同比提升3.81个百分点，环比提升7.48个百分点；产能利用率为95.8%，环比提升3.3个百分点 [10] - 公司拥有逻辑电路、电源/模拟、高压驱动、嵌入式存储、图像传感器等多个技术平台的量产能力，并持续推进工艺迭代，超低功耗28纳米逻辑工艺进入量产阶段 [11] - 公司抓住汽车芯片市场增长机会，推出车规级Sensor、BCD、MCU、RF、存储、显示等多个特色工艺 [11] - 作为中国大陆晶圆代工龙头企业，在晶圆制造自主可控需求迫切及AI算力需求旺盛的背景下，公司有望充分受益于AI芯片国产化浪潮 [12] AI基础设施与电力瓶颈 - 巴克莱研报强调，AI竞赛真正的瓶颈正在从芯片转向电力，燃气轮机成为最具约束力的关键环节，因其足够成熟却难以快速扩产 [7] - AI数据中心对电力的需求发生结构性变化，问题核心是“电力能否在合适的时间、以足够稳定的方式被送达” [7] - AI面临的电力紧约束可能延续至2030年前后 [7] - 港股相关电力设备品种包括东方电气、哈尔滨电气、上海电气 [8]