公司IPO进程与概况 - 广东恒翼能科技股份有限公司于2025年12月28日IPO获深交所受理，并于2026年1月13日进入问询阶段 [1] - 公司是一家专注于新能源锂电池智能制造装备的国家级高新技术企业和国家级专精特新重点“小巨人”企业 [1] - 主营业务为锂电池后处理系统核心设备及整体解决方案的研发、生产和销售 [1] - 公司拟募集资金约8.39亿元，用于锂电设备智能制造基地项目、研发中心建设项目及补充流动资金 [2] 财务表现 - 报告期内营收逐年增长：2022年约9.23亿元，2023年约11.05亿元，2024年约12.41亿元，2025年上半年约5.95亿元 [1] - 归属净利润呈现波动：2022年约8856.24万元，2023年约1.14亿元，2024年约8347.56万元，2025年上半年约5700.65万元 [1] - 截至2025年上半年末，公司资产负债率达83.03%，高于同行业可比公司均值58.5% [2] 客户结构与集中度 - 报告期内前五大客户贡献了超九成收入，销售收入合计占当期营业收入比例分别为96.01%、96.24%、94.62%、99.23% [3] - 2022年、2023年和2025年上半年，存在向第一大客户（宁德时代或ACC）的销售比例超过50%的情况 [3] - 2022-2024年，宁德时代为公司第一大客户，2025年上半年降为第二大客户 [3] - 2025年上半年，ACC成为公司第一大客户，销售收入约4.74亿元，收入占比达79.72% [2] - 公司解释客户集中度高与下游锂电池行业高集中度特点及同行业可比公司情况一致 [3] 海外业务与核心客户拓展 - 海外业务收入呈爆发式增长，占主营业务收入比重从2022年的0.17%大幅增至2025年上半年的80.23% [1] - 海外收入增长主要源于较早布局国外市场及对ACC等主要境外客户收入大幅增加 [2] - 核心客户已从宁德时代、瑞浦兰钧、泰星能源等，扩展至涵盖ACC、亿纬锂能、福特、大众、梅赛德斯-奔驰、宝马等全球行业领导者 [4] 重要关联方与股权关系 - 宁德时代通过全资持有问鼎投资间接持有公司约5.96%的股份 [3] - 报告期内，公司对宁德时代的销售收入分别为约6.52亿元、8.84亿元、5.05亿元、1.13亿元，收入占比分别为70.69%、79.98%、40.67%、19% [3] - 控股股东和实际控制人为王守模 [2]