核心业绩摘要 - 第四季度调整后每股收益为0.37美元 低于市场预期的0.39美元 但高于上年同期的0.34美元 [1] - 第四季度归属于普通股股东的净利润为5.19亿美元 低于上年同期的5.30亿美元 [2] - 2025年全年每股收益为1.39美元 低于市场预期的1.49美元 但优于2024年的1.22美元 [3] - 2025年全年归属于普通股股东的净利润为22.1亿美元 同比增长13.9% [3] 收入与支出分析 - 第四季度总收入按完全纳税等价基础计算为21.9亿美元 同比增长11.3% 略低于市场预期的22.0亿美元 [4] - 2025年全年总收入按完全纳税等价基础计算为82.3亿美元 同比增长10.7% 略高于市场预期的82.1亿美元 [4] - 第四季度净利息收入按完全纳税等价基础计算为16.1亿美元 同比增长14.2% 主要得益于平均生息资产增长和净息差提升 [5] - 第四季度净息差为3.15% 较上年同期上升12个基点 [5] - 第四季度非利息收入为5.82亿美元 同比增长4.1% [5] - 第四季度非利息支出为14.2亿美元 同比大幅增长20.5% 主要原因是除设备成本及存款与其他保险费用外 几乎所有成本项均有所增加 [5] - 效率比率升至64.2% 高于上年同期的58.6% 表明盈利能力下降 [6] 资产负债状况 - 截至2025年12月31日 平均贷款和租赁余额为1466亿美元 环比增长7.8% [7] - 截至2025年12月31日 平均总存款余额为1732亿美元 环比增长5.1% [7] 信贷质量 - 第四季度净核销额为8900万美元 低于上年同期的9700万美元 [8] - 净核销额占平均总贷款和租赁的比率为0.24% 低于上年同期的0.30% [10] - 期末信贷损失拨备为27.4亿美元 较上年同期增长12.1% [8] - 截至2025年12月31日 总不良资产为9.45亿美元 较上年同期增长14.9% [8] - 第四季度计提信贷损失拨备1.23亿美元 同比增长14.9% [10] 资本状况 - 第四季度普通股一级资本充足率为10.4% 略低于上年同期的10.5% [11] - 第四季度监管一级资本充足率为12.0% 高于2024年同期的11.9% [11] - 第四季度有形普通股权益与有形资产比率为7.1% 高于上年同期的6.1% [11] 近期发展与战略 - 公司以74亿美元全股票收购Cadence Bank的交易已获得监管和股东批准 预计于2026年2月1日完成 将把业务范围扩展至21个州 [12] - 公司于2025年10月完成了以19亿美元全股票方式对Veritex Holdings Inc的合并 显著加强了在德克萨斯州关键市场的布局 整合已于2026年1月19日完成 [13] - 公司的外延扩张举措预计将在短期内支持收入增长 同时加强商业银行能力及拓展在北卡罗来纳、南卡罗来纳和德克萨斯等关键增长市场的布局 预计将有利于长期财务表现 [14] 同业表现 - First Horizon Corporation第四季度调整后每股收益为0.52美元 超出市场预期的0.47美元 高于上年同期的0.43美元 业绩受益于净利息收入和非利息收入增长 且未计提信贷损失拨备 [16] - M&T Bank Corporation第四季度每股营业收益为4.72美元 超出市场预期的4.44美元 高于上年同期的3.92美元 业绩得益于非利息收入和净利息收入同比增长 以及温和的贷款增长和存款增加 信贷损失拨备下降也形成利好 [17]