核心观点 - 公司2025年第四季度及全年业绩表现稳健，核心盈利能力持续增强，贷款与存款实现强劲增长，净息差保持稳定，并通过股票回购和股息提升股东价值 [1][2][3][6] 财务业绩摘要 - 2025年第四季度，公司归属于普通股股东的净利润为2100万美元，摊薄后每股收益0.71美元，较上一季度分别减少50万美元和0.02美元 [1] - 按非公认会计准则（Non-GAAP）计算，第四季度核心净利润为2350万美元，摊薄后每股收益0.79美元，较上一季度分别增加230万美元和0.07美元 [1] - 2025年全年，公司归属于普通股股东的净利润为8250万美元，摊薄后每股收益2.79美元，较2024年分别增加2280万美元和0.53美元 [2] - 按非公认会计准则（Non-GAAP）计算，2025年全年核心净利润为8350万美元，摊薄后每股收益2.83美元，较2024年分别增加1780万美元和0.34美元 [2] 资产负债表与增长 - 截至2025年12月31日，投资性贷款总额为61.9亿美元，较上一季度增加1.684亿美元，增幅2.80%，年化增长率为11.10% [6][7] - 2025年全年，投资性贷款增加2.081亿美元，增幅3.48% [7] - 商业房地产贷款组合较上一季度增加1.487亿美元，住宅房地产贷款组合增加1660万美元 [6] - 德克萨斯州贷款约占贷款组合总额的39% [6] - 存款总额为66.99亿美元，较上一季度增加1.917亿美元，增幅2.95%，年化增长率为11.69% [6][10] - 2025年全年，存款增加1.873亿美元，增幅2.88% [10] - 平均计息存款较上一季度增加1.032亿美元，增幅2.01%，不计息存款增加1500万美元，增幅1.14% [6][10] - 第四季度，计息存款增加2.362亿美元，增幅4.60%，不计息存款减少4450万美元，降幅3.26% [11] - 证券投资组合较上一季度增加330万美元，增幅0.33%，按估计公允价值计算，占总资产的12.04% [9] - 借款较上一季度增加5650万美元，增幅11.41%，主要由于短期联邦住房贷款银行预付款增加 [12] - 股东权益较上一季度增加1840万美元，增幅2.10% [13] 盈利能力与关键指标 - 2025年第四季度净利息收入为7090万美元，净息差（NIM）为3.71%，净利差为2.92%，上一季度分别为6930万美元、3.68%和2.85% [6][15] - 剔除140万美元贷款折扣摊销的非公认会计准则净息差和净利差分别为3.64%和2.84%，上一季度（剔除110万美元摊销）分别为3.63%和2.80% [6][16] - 贷款收益率较上一季度下降13个基点至6.88%，计息资产收益率下降14个基点至6.17% [15] - 整体资金成本（含不计息存款）从2.81%下降17个基点至2.64% [15] - 2025年第四季度，归属于普通股股东的平均资产年化回报率（ROAA）为1.04%，按非公认会计准则计算为1.16% [6][21] - 2025年第四季度，归属于普通股股东的平均普通股年化回报率（ROACE）为10.18%，按非公认会计准则计算为11.40% [21] - 2025年全年，归属于普通股股东的平均资产回报率（ROAA）为1.05%，平均普通股回报率（ROACE）为10.59% [22] 信贷质量 - 截至2025年12月31日，不良贷款占投资性贷款的比例为1.24%，较上一季度上升42个基点 [8] - 不良资产占总资产的比例为1.09%，较上一季度上升26个基点 [8] - 不良贷款和不良资产比率上升主要归因于一笔2580万美元的商业房地产关系恶化 [8] - 信贷损失拨备占投资性贷款的比例为0.94%，上一季度为1.03% [18] - 第四季度信贷损失拨备为310万美元，上一季度为320万美元 [17] 运营收入与支出 - 2025年第四季度其他收入为1220万美元，较上一季度增加60万美元，增幅4.79% [19] - 其他收入增长主要得益于互换费收入增加70万美元，费用和经纪佣金增加30万美元以及其他收入增加30万美元，部分被资产处置损失100万美元所抵消 [19] - 若剔除与分支机构关闭相关的100万美元资产处置损失，其他收入为1320万美元，较上一季度增加160万美元，增幅13.77% [19] - 2025年第四季度其他支出为5240万美元，较上一季度增加350万美元，增幅7.22% [20] - 支出增加主要由于薪酬和员工福利增加280万美元，上一季度因一次性200万美元税收抵免退款而受益 [20] - 剔除并购相关、核心系统转换费用及当期与上一季度的退税影响，其他支出为5020万美元，较上一季度增加90万美元，增幅1.88% [20] 股东回报与价值提升 - 董事会宣布季度优先股股息为每股18.75美元，基于7.50%的年利率，季度股息率为1.875% [3] - 董事会宣布基于第四季度财务表现的季度普通股股息为每股0.15美元 [3] - 股息将于2026年2月15日或之后支付给截至2026年2月28日的登记股东 [3] - 第四季度，公司根据董事会批准的股票回购计划，以每股24.79美元的加权平均价格回购了150，504股股票，市值370万美元 [6] - 截至2025年12月31日，每股普通股账面价值为27.95美元，较2025年9月30日的27.23美元有所增加 [6][13] - 按非公认会计准则计算，每股普通股有形账面价值从上一季度的22.63美元增至23.36美元，增幅3.21%，年化增长率为12.74% [6][13] 公司背景 - Business First Bancshares， Inc 是b1BANK的母公司，在纳斯达克交易，代码为BFST [1][26] - 截至新闻稿发布日，公司总资产为82亿美元，通过其关联公司Smith Shellnut Wilson， LLC （SSW）管理的资产为57亿美元（不包括SSW管理的10亿美元b1BANK资产） [26] - 公司在路易斯安那州和德克萨斯州的市场设有银行中心和贷款生产办公室，提供商业和个人银行产品及服务 [26]