核心观点 - 公司2025年第四季度及全年业绩表现强劲，贷款和存款增长加速，每股收益同比大幅增长，并宣布了新的股票回购计划和提高股息，显示出良好的增长势头和资本回报能力 [1][4] 财务业绩 - 盈利能力：第四季度报告稀释每股收益为2.46美元，同比增长32%；调整后稀释每股收益为2.47美元，同比增长28% [4] - 净利润：第四季度净利润为2.477亿美元；调整后净利润为2.482亿美元 [4] - 净利息收入：第四季度净利息收入为5.81亿美元，较上一季度减少1900万美元，降幅3% [4] - 非利息收入：第四季度非利息收入为1.058亿美元，较上一季度增加700万美元，主要得益于代理银行和资本市场收入增长 [4] - 全年业绩：2025年全年净利润为7.987亿美元，调整后净利润为9.640亿美元；全年稀释每股收益为7.87美元，调整后稀释每股收益为9.50美元 [5][6] 资产负债表与增长 - 贷款增长：第四季度贷款增加9.31亿美元，年化增长率为8%；期末贷款总额为485.99亿美元 [4][13] - 存款增长：第四季度存款增加11亿美元，年化增长率为8%；期末存款总额为551.46亿美元，期末贷存比为88% [4][15] - 资产规模：截至2025年12月31日，总资产达到671.97亿美元，较2024年底的463.81亿美元显著增长 [9] 盈利能力与效率指标 - 资产回报率：第四季度平均资产回报率为1.47%，调整后为1.48% [4][7] - 股本回报率：第四季度平均普通股回报率为10.90%，调整后为10.92%；平均有形普通股回报率为19.10%，调整后为19.14% [4][7] - 净息差：第四季度净息差（非税收等值及税收等值）分别为3.85%和3.86% [4][10] - 效率比率：第四季度效率比率和调整后效率比率均为50% [4] - 存款成本：第四季度总存款成本为1.82%，较上一季度下降0.09% [4] 信贷质量 - 信贷损失拨备：第四季度信贷损失拨备为660万美元；信贷损失总拨备及未提取承诺准备金占贷款总额的1.35% [4] - 净核销：第四季度净核销总额为1050万美元，占平均贷款的0.09%；全年净核销占平均贷款的0.11% [4] - 不良资产：截至2025年底，总不良资产为3.113亿美元，占总资产的0.46%；不良贷款占期末贷款的0.62% [15] - 拨备覆盖率：信贷损失拨备占不良贷款的193.71% [15] 资本状况与股东回报 - 资本充足率：有形普通股权益、总风险资本、一级杠杆率和一级普通股权益比率分别为8.8%、13.8%、9.3%和11.4%，资本状况强劲 [4] - 股票回购：第四季度回购了200万股公司股票；董事会批准了一项新的股票回购计划，授权回购最多556万股普通股 [1][4] - 股息：董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.60美元，将于2026年2月13日支付 [4] - 每股账面价值：每股账面价值为91.38美元；每股有形账面价值为56.27美元，同比增长10% [4] 业务构成 - 贷款组合：贷款组合以商业房地产为主，投资者商业房地产贷款为178.84亿美元，商业自用房地产贷款为75.77亿美元，商业及工业贷款为91.81亿美元，消费房地产贷款为104.50亿美元 [13] - 存款结构：存款以有息存款为主，其中交易和货币市场账户为177.52亿美元，有息支票账户为138.39亿美元；核心存款（不包括定期存款）为477.87亿美元 [15] - 非利息收入来源：主要来自存款账户费用、信托和投资服务收入以及代理银行和资本市场收入 [12]