核心观点 - 公司2025年第四季度报告净亏损510万美元，主要原因是出售设备融资组合产生2140万美元损失以及出售小型消费贷款组合产生160万美元损失 [1][2] - 剔除上述一次性项目后，公司调整后归属于普通股股东的收益为1190万美元，显示出核心业务的盈利能力 [2] - 管理层强调2025年的首要任务是改善信贷质量，通过出售高风险资产、加强信贷文化和标准来强化资产负债表，为未来持续改善奠定基础 [5] 财务业绩摘要 - 2025年第四季度净亏损510万美元（每股摊薄亏损0.24美元），而2025年第三季度为净收益530万美元（每股0.24美元），2024年第四季度净亏损3300万美元（每股亏损1.52美元）[1] - 调整后归属于普通股股东的收益为1190万美元（每股摊薄收益0.53美元）[2] - 调整后拨备前净收入为3140万美元（每股1.44美元），与2025年第三季度的3130万美元（每股1.43美元）基本持平 [8] - 净息差为3.74%，较上一季度的3.79%下降5个基点，但若剔除上季度160万美元的利息回收，则本季度净息差实际提升5个基点 [8][16] - 存款成本持续下降，第四季度下降17个基点至1.95%，预计2026年将进一步改善 [16] 资产质量与信贷清理 - 公司出售了几乎全部设备融资贷款和租赁组合，产生2140万美元的销售损失，这是其信贷清理战略的关键部分 [2][9] - 不良资产占总资产的比例为1.02%，与上一季度持平，但仍高于0.75%的长期目标 [5][8] - 截至2025年12月31日，不良贷款和逾期30-89天的贷款分别降至6550万美元和1710万美元，较前期持续改善 [9][11] - 贷款信用损失拨备为1180万美元，较第三季度的2050万美元显著下降 [8] - 贷款净核销额（扣除设备融资组合出售相关的2980万美元拨备冲销后）为1370万美元 [9] 业务板块表现 - 社区银行业务贷款余额增长5370万美元（增幅1.6%），第四季度新发放贷款1.8亿美元，年化贷款增长率约为6.5% [6][14] - 财富管理业务收入达830万美元，再创季度纪录，管理资产规模增至44.8亿美元 [6][18] - 设备融资业务余额因资产出售较上一季度减少5.781亿美元 [14] - 总贷款余额为43.5亿美元，较上一季度减少5.156亿美元，主要受设备融资组合出售影响 [14] 资本状况与股东回报 - 普通股一级资本比率提升至9.89%，接近10.0%的目标 [6] - 总资本与风险加权资产比率为15.16%，一级资本杠杆率为9.90%，均远超监管最低要求 [8][25] - 本季度公司以约2060万美元的加权平均价格回购了960万美元的普通股（457,222股）[6][24] - 董事会授权了一项新的股票回购计划，在2026年11月2日前可回购最多2500万美元的普通股，目前剩余授权额度约1500万美元 [24] 非利息收入与支出 - 非利息收入为2690万美元，较第三季度的2000万美元增长，主要得益于第三方贷款和服务安排的合同变更带来的660万美元额外信贷增级收入 [3][22] - 非利息支出为7720万美元，较第三季度的4980万美元大幅增加，其中包含2300万美元的贷款组合销售损失（含设备融资组合销售损失2140万美元）以及170万美元与往年财务重述相关的额外FDIC评估费 [22]