UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to _______________ Commission File Number 001-35272 MIDLAND STATES BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State of other jurisdic ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度净亏损1.41亿美元，摊薄后每股亏损6.58美元，而2024年同期净利润为2266万美元[165] - 净利息收入从2024年第一季度的5977万美元降至2025年第一季度的5829万美元，减少148万美元[165] - 非利息收入大幅下降，从2024年第一季度的3784万美元降至2025年第一季度的1776万美元，减少2008万美元[165] - 净利息收入（税后等效基础）下降至5850万美元，相比2024年同期的6000万美元[169] - 非利息收入下降53.1%至1776万美元，较上年同期减少2008万美元[183] - 信贷增级收入大幅下降1723万美元，主因GreenSky和LendingPoint项目贷款终止[183][186] 成本和费用（同比环比） - 信贷损失拨备从2024年第一季度的1994万美元降至2025年第一季度的1085万美元，减少909万美元[165] - 非利息支出激增，从2024年第一季度的4861万美元增至2025年第一季度的2.03亿美元，增加1.544亿美元，主要受商誉减值影响[165] - 存款利息支出减少460万美元至3460万美元，主要由于存款利率下降[180] - 信贷损失拨备为1090万美元，相比2024年同期的1990万美元[181] - 商誉减值损失激增1.54亿美元导致非利息支出增至2.03亿美元[187] - 公司员工减少25人，产生140万美元遣散费，总员工数降至892人[187] - 所得税费用减少320万美元，因商誉减值不可抵税[192] 贷款业务表现 - 第三方贷款发放计划下的未偿还贷款从2024年12月31日的6230万美元减少至2025年3月31日的5330万美元[161] - 2024年第四季度公司出售了8710万美元的LendingPoint组合，并确认了1730万美元的净冲销[163] - 2025年4月9日，公司出售了其3.175亿美元GreenSky消费贷款组合中的参与权益[163] - 平均贷款总额下降9.546亿美元，其中消费贷款减少7.724亿美元[177] - 持有待售贷款平均余额增加3.229亿美元，主要包含3.209亿美元GreenSky消费贷款[178] - 总资产减少2.3亿美元至72.8亿美元，贷款总额下降1.5亿美元至50.2亿美元[193][197] - 社区银行业务贷款增长2.2%至32.5亿美元，抵消专业金融和设备金融业务收缩[198] - 专业金融业务贷款减少1.59亿美元，设备金融业务减少4490万美元[198] - 多户住宅贷款占比提升至19.4%，技能护理类贷款占比降至11.6%[195] - 商业地产贷款占贷款组合51.7%，办公室贷款降至1.43亿美元[195][197] - 贷款组合总额为50.18亿美元，其中商业贷款占41.27亿美元（82.2%），商业房地产贷款占25.92亿美元（51.7%）[199] 信贷质量与准备金 - 信用损失准备金总额为1.052亿美元，占总贷款的2.10%，较上季度1.112亿美元（2.15%）下降60个基点[201] - 商业贷款准备金率从3.15%降至2.64%，主要因非核心贷款项目冲销1110万美元[205] - 商业房地产贷款准备金增加230万美元至3910万美元，准备金率从1.42%升至1.51%[206] - 消费者贷款准备金率从3.74%升至4.09%，达590万美元[209] - 租赁融资准备金率从3.74%升至4.21%，达1570万美元[210] - 净冲销年化率为1.35%，较去年同期1.23%有所上升[211] - 设备融资业务冲销增加160万美元，主要受卡车运输行业持续疲软影响[213] - 不良贷款总额从1.509亿美元下降至1.457亿美元，降幅3.5%[215][216] - 不良贷款占总贷款比例从2.92%降至2.90%[215] - 不良资产占总资产比例从2.10%降至2.08%[215] - 信贷损失准备金对不良贷款覆盖率从73.69%降至72.19%[215] - 定性调整因子为63个基点，较上季度62个基点略有增加[204] 投资证券表现 - 证券投资平均余额增加3.232亿美元[176] - 投资证券组合规模从12.076亿美元增至13.642亿美元，增幅13.0%[221] - 机构抵押贷款支持证券占比从70.1%上升至73.7%，规模达10.063亿美元[221] - 非机构抵押贷款支持证券占比从8.4%下降至7.0%，规模为9519万美元[221] - 公司证券规模从7988万美元增至8085万美元，加权平均收益率4.61%[221][223] - 信用增强衍生品公允价值从1680万美元降至560万美元，降幅66.7%[227] - 质押证券规模从2090万美元降至1500万美元，减少28.2%[235] 存款与负债 - 计息负债总成本从2024年第一季度的3.22%下降至2025年第一季度的2.99%[179] - 总存款从62.008亿美元降至59.4亿美元，减少2.608亿美元[229] - 总存款从62.0亿美元降至59.4亿美元，环比减少2.6亿美元（4.2%）[230] - 无息活期存款占比从17.0%升至18.4%，达10.9亿美元[230] - 未保险定期存款总额为8246万美元，其中3个月内到期占比最高（4251万美元）[230] 资本与流动性 - 股东权益减少1.394亿美元至5.714亿美元，主因净亏损1.41亿美元[232] - 流动性资源总额从26.2亿美元降至25.0亿美元，减少1.1亿美元[236] - 公司一级资本充足率11.16%，远超监管最低要求8.50%[239] - 银行杠杆比率9.45%，远超资本充足要求5.00%[239] 利率风险与管理 - 税后等效净息差从2024年第一季度的3.39%上升至2025年第一季度的3.49%[169] - 平均生息资产从2024年第一季度的71.09亿美元下降至2025年第一季度的67.99亿美元[176] - 联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.50%[167] - 利率上升100基点时净利息收入预计下降0.7%（161.9万美元）[248] - 利率下降100基点时净利息收入预计增长1.6%（349万美元）[248] - 净利息收入在利率下降200基点时增加807.8万美元（增长3.6%）[248] - 净利息收入在利率上升200基点时减少343万美元（下降1.5%）[248] - 2025年3月31日所有利率情景均符合董事会政策限制[248] - 2024年12月31日利率上升200基点时净利息收入减少559.6万美元（下降2.5%）[248] - 公司使用NII at Risk模型测量利率风险，包含多种利率情景假设[246][247] - 利率风险测量至少每季度向风险政策与合规委员会报告一次[245] - 模型包含收益率曲线变平、变陡以及渐进式利率变动等情景[247] - 2025年3月31日模型显示公司在利率下降环境中盈利能力增强[249] - 2024年下半年美联储降息后公司通过存款定价和套期保值增加利率保护[249] - 价格风险来自投资证券、衍生工具和股权投资的价格不利变动[250] 商誉减值 - 公司确认其银行业务报告单元发生商誉减值费用1.54亿美元[157][162] - 减值测试中使用的贴现率从2024年12月31日的13.4%上升至2025年3月31日的15.9%[157] 宏观经济环境 - 宏观经济预测包括：美国GDP增长2.5%-2.6%，10年期国债收益率4.2%-4.3%，伊利诺伊州失业率5.5%[203]

股息分配 - 公司宣布普通股季度现金股息为每股0.32美元，较上一季度的0.31美元增长3.2% [1] - 股息将于2025年8月22日支付，登记截止日为2025年8月15日 [1] - 优先股A系列每股派发现金股息0.4844美元，支付日为2025年9月30日，登记截止日为2025年9月15日 [2] 公司业绩与战略 - 公司已连续25年增加季度现金股息 [3] - 第二季度资本比率保持强劲水平，盈利能力和资产质量显著改善 [3] - 公司保留充足资本以支持资本比率提升和社区银行业务扩张 [3] 公司概况 - 公司总部位于伊利诺伊州埃芬汉，是一家社区型金融控股公司 [4] - 截至2025年6月30日，公司总资产约71.1亿美元，财富管理部门管理资产约41.8亿美元 [4] - 业务涵盖商业及个人银行、设备融资、信用卡服务、信托及投资管理等 [4]

股息分配 - 公司宣布普通股季度现金股息为每股0.32美元 较上一季度股息0.31美元增长3.2% [1] - 股息将于2025年8月22日支付 登记日为2025年8月15日 [1] - 公司A系列优先股每股派发现金股息0.4844美元 将于2025年9月30日支付 登记日为2025年9月15日 [2] 财务表现 - 公司已连续25年增加季度现金股息 [3] - 第二季度资本比率保持强劲水平 盈利能力和资产质量显著改善 [3] - 公司总资产达71.1亿美元 财富管理部门管理资产规模达41.8亿美元 [4] 业务发展 - 公司保留充足资本以支持资本比率提升和社区银行业务扩张 [3] - 提供全方位商业和个人银行产品及服务 包括商业设备融资 商户信用卡服务 信托和投资管理等 [4]

财务表现 - 公司第二季度营收8223万美元 同比增长131% [1] - 每股收益044美元 较去年同期的020美元显著提升 [1] - 营收超出Zacks共识预期624% 但每股收益低于预期3016% [1] 关键运营指标 - 净息差36% 高于分析师平均预期的35% [4] - 贷款净核销率23% 远超分析师预期的06% [4] - 效率比率606% 优于分析师预估的633% [4] - 生息资产平均余额664亿美元 低于分析师预估的686亿美元 [4] 业务板块表现 - 住宅抵押贷款业务收入76万美元 低于分析师预期的85万美元 [4] - 财富管理收入738万美元 超出分析师预期的723万美元 [4] - 净利息收入(FTE)5896万美元 低于分析师预估的6026万美元 [4] - 非利息总收入2353万美元 大幅超过分析师预期的1726万美元 [4] 市场反应 - 过去一个月股价上涨84% 跑赢标普500指数57%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘持平 [3] 投资者关注点 - 投资者更关注关键运营指标而非表面财务数据 因其更能反映公司真实经营状况 [2] - 将实际指标与预期及历史数据对比 有助于更准确预测股价走势 [2]

业绩表现 - 公司季度每股收益为0.44美元 低于Zacks共识预期的0.63美元 同比去年0.2美元有所增长 经非经常性项目调整后数据 [1] - 本季度盈利意外为-30.16% 而上一季度实际盈利0.57美元 超出预期0.52美元 盈利意外达+9.62% [1] - 过去四个季度中 公司有两次超过EPS预期 四次超过收入预期 [2] 财务数据 - 季度收入达8223万美元 超出Zacks共识预期6.24% 同比去年7271万美元增长 [2] - 当前市场对下季度EPS预期为0.69美元 收入预期7780万美元 本财年EPS预期2.51美元 收入预期3.0925亿美元 [7] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌24% 同期标普500指数上涨8.1% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 行业比较 - 所属行业Banks - Northeast在Zacks行业排名中位列前23% 研究表明前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Merchants Bancorp预计季度EPS为1.12美元 同比下滑24.8% 收入预计1.5915亿美元 同比微降0.2% [9][10] 未来展望 - 盈利预期修订趋势将影响短期股价走势 当前市场关注管理层在财报电话会中的评论 [3][5] - 盈利预期修订趋势近期呈现混合状态 后续变化将取决于最新财报发布后的市场反应 [6]

文章核心观点 2025年第二季度，Midland States Bancorp公司在回归正常运营环境方面取得显著进展，信贷清理加速、社区银行与财富管理业务增长良好、盈利能力趋势向好，资本水平充足且超过监管要求，未来有望进一步提升盈利能力 [4][6]。 各部分总结 2025年第二季度业绩情况 - 净利润：归属于普通股股东的净利润为980万美元，摊薄后每股收益0.44美元，2024年同期为2350万美元，摊薄后每股收益1.06美元；2025年第一季度为净亏损1.432亿美元，摊薄后每股亏损6.58美元 [1][2] - 信贷质量：新增次级或不良贷款有限，不良资产降至1.11亿美元，占总资产1.56%；7月成功退出两笔大额不良业务，共2900万美元，有望使不良资产比率再降41个基点；设备融资和专业融资业务收紧承销标准，降低高风险业务敞口 [5] - 盈利能力：净息差扩大7个基点至3.56%，拨备前净收入增至3220万美元，财富管理平台贡献突出 [6] 关键业绩指标 |指标|2025年第二季度|2025年第一季度|变化情况| | ---- | ---- | ---- | ---- | |归属于普通股股东的净利润（美元）|9,800,000| -143,200,000|扭亏为盈 [1][2]| |摊薄后每股收益（美元）|0.44| -6.58|扭亏为盈 [1][2]| |拨备前净收入（美元）|32,200,000|27,000,000|增加 [7]| |净息差|3.56%|3.49%|扩大7个基点 [7]| |不良资产占总资产比例|1.56%|2.08%|下降 [7]| |总资本与风险加权资产比率|14.50%| - | - [22]| |一级普通股资本比率|9.02%| - | - [22]| 社区银行与财富管理业务增长趋势 - 贷款业务：6月30日贷款总额50.6亿美元，较3月31日增加4660万美元；社区银行新增贷款5890万美元，增幅1.8%；非核心贷款增加2.128亿美元；专业融资贷款和设备融资贷款余额分别减少1.733亿美元和5180万美元 [14] - 存款业务：6月30日存款总额59.5亿美元，较3月31日增加1050万美元；商业和公共基金存款分别增加7050万美元和1.278亿美元；非利息存款、零售和服务存款、经纪存款均有减少；7月服务存款减少2.844亿美元，预计对未来利润率有积极影响 [14] - 财富管理业务：第二季度收入740万美元，6月30日管理资产41.8亿美元；第二季度新增三个销售岗位，业务渠道良好 [14] 净息差情况 - 净息差为3.56%，较第一季度上升7个基点；资金成本持续下降，2025年第二季度存款成本降至2.19% [15] - 受2024年末美联储降息影响，公司存款成本降低 [15] 非利息收入与费用趋势 - 非利息收入：2025年第二季度为2350万美元，高于第一季度的1780万美元，其中信贷增强收入380万美元，主要因第三方贷款业务冲销增加且由项目赞助商全额补偿 [21] - 非利息费用：2025年第二季度为5000万美元，低于第一季度的2.03亿美元，第一季度含1.54亿美元商誉减值；公司在贷款催收和财务报表重述方面的专业服务、法律费用等支出较高 [21] 资本情况 - 6月30日，Midland States Bank和公司均超过巴塞尔协议III的所有监管资本要求，Midland States Bank达到“资本充足”金融机构标准 [20] |指标|Midland States Bank|Midland States Bancorp, Inc.|最低监管要求| | ---- | ---- | ---- | ---- | |总资本与风险加权资产比率|13.74%|14.50%|10.50% [22]| |一级资本与风险加权资产比率|12.49%|12.07%|8.50% [22]| |一级普通股资本与风险加权资产比率|12.49%|9.02%|7.00% [22]| |一级杠杆率|9.93%|9.59%|4.00% [22]| |有形普通股权益与有形资产比率| - |6.27%| - [22]|

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为980万美元，摊薄每股收益0.44美元，相比2024年同期的2350万美元（摊薄每股收益1.06美元）有所下降[2] - 2025年第二季度净利息收入为5869.5万美元，较上一季度增长0.7%[31] - 2025年第二季度基本每股收益为0.44美元，较上一季度亏损6.58美元大幅改善[31] - 2025年第二季度调整后每股收益为0.44美元，第一季度为0.49美元，2024年第四季度为-1.52美元[35] - 2025年第二季度税前调整后收益为1486.8万美元，第一季度为1617.5万美元，2024年第四季度为-3889.4万美元[35] - 2025年第二季度拨备前净收入为3223.7万美元，第一季度为2702.5万美元，2024年第四季度为3524.2万美元[36] - 2025年第二季度拨备前净收入占平均资产的1.81%，第一季度为1.47%，2024年第四季度为1.83%[36] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出为5000万美元，第一季度因包含1.54亿美元商誉减值导致支出达2.03亿美元[22] - 2025年第一季度因商誉减值导致非利息支出飙升至2.03005亿美元，造成净亏损1.40974亿美元[31] - 2025年第二季度效率比为60.60%，第一季度为64.29%，2024年第四季度为62.31%[38] - 2025年第二季度商誉减值损失为0美元，第一季度为1.53977亿美元[35] - 2025年第二季度信贷损失拨备为1736.9万美元，第一季度为1085万美元，2024年第四季度为7418.3万美元[36] 净利息收益和净息差 - 2025年第二季度净利息收益率为3.56%，较上一季度上升7个基点[7][15] - 净息差从2024年第二季度的3.33%提升至2025年第二季度的3.56%[19] 贷款和资产质量 - 不良资产占总资产比例下降至1.56%，较上一季度的2.08%有所改善[6][7] - 贷款30-89天逾期金额为4095.9万美元，占总贷款比例0.81%[10] - 净冲销金额为2985.4万美元，占平均贷款比例2.34%[10] - 贷款损失准备金为9270万美元，占总贷款比例1.83%[12] - 贷款净冲销率从2024年第四季度的7.94%降至2025年第二季度的2.34%[19] - 商业贷款组合从2024年第四季度的9348.47万美元增长至2025年第二季度的1.178792亿美元，增幅达26%[33] - 设备融资租赁余额连续四个季度下降，从2024年第二季度的4.28659亿美元降至2025年第二季度的3.47155亿美元[33] - 商业房地产贷款从2024年第二季度的24.21505亿美元降至2025年第二季度的24.12761亿美元[33] 贷款和存款规模 - 总贷款规模为50.6亿美元，较上一季度增加4660万美元[13] - 存款总额为59.5亿美元，较上一季度增加1050万美元[14] - 贷款总额从2024年第二季度的58.3亿美元降至2025年第二季度的50.6亿美元[29] - 存款总额从2024年第二季度的611.8亿美元降至2025年第二季度的594.7亿美元[29] - 存款总额从2024年第四季度的61.97243亿美元下降至2025年第二季度的59.46919亿美元，降幅达4%[33] - 零售渠道存款占比最高，2025年第二季度达28.11838亿美元，占存款总额的47.3%[33] 财富管理业务 - 财富管理业务收入为740万美元，管理资产规模为41.8亿美元[14] - 2025年第二季度财富管理收入为737.9万美元，同比增长8.5%[31] - 截至2025年6月30日，公司总资产为71.1亿美元，财富管理部门管理资产为41.8亿美元[23] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入为2350万美元，较第一季度1780万美元增长，其中包含380万美元的信用增强收入[22] - 2025年第二季度调整后非利息收入为2353.4万美元，第一季度为1776.3万美元，2024年第四季度为3541.8万美元[38] 资本充足率 - 核心一级资本充足率为9.02%，总资本充足率为14.50%[7] - 截至2025年6月30日，公司核心一级资本充足率为12.49%，远超7%的监管要求[20] 资产回报率和账面价值 - 2025年第二季度平均资产回报率为0.67%，较第一季度-7.66%显著改善[19] - 2025年第二季度每股有形账面价值为20.68美元，较第一季度20.54美元有所增长[19] - 2025年6月30日有形普通股权益与有形资产比率为6.27%，3月31日为6.08%，2024年12月31日为5.81%[39] - 2025年6月30日每股有形账面价值为20.68美元，3月31日为20.54美元，2024年12月31日为19.83美元[39]

核心观点 - 市场预计Midland States Bancorp(MSBI)将在截至2025年6月的季度报告中实现收入和盈利的同比增长 盈利预期同比增长达215% 收入预期为7740万美元(同比增长65%) [1][3] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响股价短期走势 超预期可能推动股价上涨 不及预期则可能导致下跌 [2] - 公司最新准确盈利预估低于市场共识 显示分析师近期转向悲观 导致预期差异率为-318% [12] 盈利预期 - 当前季度每股收益共识预期为063美元 过去30天内该预期被上调147% [3][4] - Zacks盈利预期模型显示 当"预期差异率"与"买入评级"结合时 预测准确率可达70% 但该公司当前Zacks评级仅为3级(持有) [10][12] - 历史数据显示 公司在过去四个季度中有两次超出盈利预期 最近一次季度盈利超出预期962%(实际057美元 vs 预期052美元) [13][14] 市场反应机制 - 盈利电话会议中管理层对业务状况的讨论将决定股价变动的持续性 而不仅是盈利是否超预期 [2] - 部分股票可能在盈利超预期后仍下跌 或因其他因素令投资者失望 反之亦然 [15] - 分析师在修正预测时使用的最新信息通常比早期共识更准确 这构成Zacks盈利预期模型的基础 [7][8] 投资参考 - 该公司当前指标组合(负预期差异率+持有评级)难以得出明确看涨结论 [12] - 建议投资者关注盈利日历 并利用Zacks的盈利预期筛选工具寻找更具潜力的标的 [16][17]

文章核心观点 公司将于2025年7月24日收盘后发布2025年第二季度财务结果并发布投资者报告 [1] 公司信息 - 公司是一家社区金融控股公司，总部位于伊利诺伊州埃芬厄姆，是Midland States Bank的唯一股东 [2] - 截至2025年3月31日，公司总资产约72.8亿美元，财富管理集团管理资产约41亿美元 [2] - 公司提供商业和个人银行产品及服务、商业设备融资、商户信用卡服务、信托和投资管理、保险和财务规划服务 [2] - 公司官网为https://www.midlandsb.com/ ，领英主页为https://www.linkedin.com/company/midland-states-bank [2] 联系方式 - 首席财务官Eric T. Lemke邮箱为elemke@midlandsb.com ，电话为(217) 342-7321 [3]