市场表现 - 美股主要股指连续第二个交易日上涨，完全收复本周早些时候失地，标普500指数收涨0.55%至6913.35点，道指涨0.63%至49384.01点，纳指涨0.91%至23436.02点 [2][7] - 小盘股指连续第15个交易日跑赢标普，再创新高，科技七巨头普涨，Meta大涨5.6%，特斯拉涨超4% [2] - 贵金属表现亮眼，现货黄金大涨1.8%首次突破4900美元，COMEX黄金期货涨1.97%刷新历史高位至4934.30美元/盎司，纽约期银涨4%，现货铂金涨超6.3%双双创历史新高 [2][7] - 美元下挫0.5%逼近98关口，美国上周EIA原油库存超预期增加360万桶，WTI原油期货收跌2.08%至59.36美元/桶 [2][7] - A股三大股指午后集体上涨，上证指数涨0.14%收报4122.58点，深证成指涨0.50%，创业板指涨1.01% [7] 宏观经济与政策 - 中国人民银行行长潘功胜表示将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，今年降准降息还有一定的空间 [3][11] - 美国11月PCE物价指数同比2.8%，环比0.2%符合预期，个人支出稳健增长但储蓄率进一步下滑 [3][12] - 美国第三季度实际GDP年化季环比终值上修至4.4%，创两年来最快增速，核心PCE通胀年化率维持在2.9% [3][12] - 欧洲央行12月会议纪要显示货币政策“处于良好状态”，未来将继续保持高度灵活，对利率调整保留充分选择权 [21] - 日本12月出口同比增长5.1%，连续第四个月增长，但对美出口大幅下滑11.1% [21] 地缘政治与国际关系 - 德国总理默茨表示欧洲不应急于放弃跨大西洋关系，称北约的战略互信仍是美欧双方的“决定性竞争优势” [3][13] - 特朗普解除对欧关税威胁后，欧洲议会拟解冻欧美贸易协定审议，初步投票可能未来几天内举行 [3][13] - 北欧大型养老基金加速撤离美国市场，丹麦AkademikerPension计划在1月底前清仓美债，瑞典Alecta已抛售大部分持仓，格陵兰SISA Pension正考虑撤出半数美国股票投资 [3][14] - 报道称美国试图“年底前颠覆古巴政权”，古巴国防委员会召开会议审议并批准了进入战争状态时的各项计划和措施 [3][14] 人工智能与半导体 - 阿里巴巴据称计划支持旗下芯片公司平头哥独立上市，股价盘中大涨超7%，平头哥研发的AI芯片PPU在关键参数上超越英伟达A800 [4][16][31] - Qwen3-TTS全家桶开源上线，包含1.7B和0.6B两种尺寸模型，覆盖10种主流语言及多种方言音色 [4][16] - AI智能体需求增长推动CPU涨价，IDC预测智能体五年增长70倍将带来千万片级增量需求，但供给端产能已达极限 [5][16] - 存储巨头铠侠证实其2026年产能已全部售罄，供应紧张预计持续至2027年，导致终端SSD价格全线飙升，部分1TB型号涨幅超130% [5][17] - 兆易创新预计2025年营收同比增约25%，净利润增46%，达到16.1亿元，得益于存储行业周期上行与AI算力基础设施建设拉动 [6][17] - 三星与SK海力士将在1月29日同日发布财报，三星Q4营业利润预计激增208%有望首次突破20万亿韩元，双方正激烈角逐下一代HBM4芯片供应 [24] 科技公司与动态 - 马斯克表示明年将公开发售Optimus机器人，今年Robotaxi将在美国“非常普及”，并预测AI或将在今年底或明年超越人类 [3][15] - 苹果扩大硬件工程主管John Ternus职权，让其负责设计团队管理，进一步确立其CEO继任者地位 [24] - Anthropic将2025年毛利率预期下调至40%，较此前预期低10个百分点，原因是AI模型推理成本比预期高出23% [24] - SpaceX计划于2027年发射第二代星链卫星，旨在实现接近地面5G体验的卫星直连服务，系统容量将比当前提升超100倍 [25][26] - 蓝色起源宣布推出企业级卫星互联网服务TeraWave，计划于2027年底发射首批超5000颗卫星，提供高达6太比特每秒的通信速度 [25] 行业与概念 - 商业航天领域活跃，国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号”全尺寸试验舱首次公开展示，已预订超三艘船合计20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞 [26] - 被动元件厂商华新科将从2月1日起调升所有芯片电阻产品线报价，业界透露涨幅上看二成，产业进入新一波涨价周期态势确立 [29] - 零售药店行业整合加速，截至2025年三季度末全国药店门店总数自2024年四季度以来已累计减少近两万家，连续四个季度环比负增长 [27][28] - 预制菜国家标准草案将向社会公开征求意见，即配即烹的特点满足年轻群体需求，有望加速向消费者端渗透 [29][30] - 韩国AI战略全面提速，打造“亚洲AI基础设施枢纽”，摩根士丹利认为韩国正在进入一轮由人工智能驱动的“基础设施再投资周期” [22]