文章核心观点 - 汽车行业正面临来自内存芯片、金属原材料等多方面的系统性成本上涨压力，供应链安全与成本控制成为车企的核心挑战 [1][2] - 主流车企正通过技术降本、供应链深度绑定、产业协同等多维策略构建成本防御体系 [5][6] - 成本压力正在加剧行业分化，供应链管理能力成为分水岭，或将加速行业洗牌并影响产品智能化进程 [7][8] 成本压力来源与现状 - 内存芯片短缺与价格飙升：全球内存芯片短缺程度前所未有，危机已蔓延至汽车行业 [2] 自2025年下半年起，汽车级DDR4与DDR5内存价格累计涨幅分别突破150%、300% [2] 2026年一季度全球存储价格预计再涨40%至50%，全年DRAM价格预计上涨62% [2] - 汽车行业在资源争夺中处于弱势：头部存储厂商优先向AI加速器、超大规模云厂商等高利润领域供货，汽车行业在产能争夺上毫无优势 [3] - 金属原材料价格上涨：作为核心原材料的铜和银，自2025年下半年以来价格涨幅明显，汽车与人工智能行业对这类原材料的争抢已进入白热化阶段 [3] - 芯片供应不确定性极高：存储芯片、智算芯片、功率芯片等多品类芯片供应存在极大不确定性，2026年汽车行业可能面临存储芯片供应危机，满足率或许不足50% [4] 车企的应对策略 - 技术降本与资源优化： - 宁德时代通过磷酸铁锂技术迭代、降低镍钴含量来吸收金属涨价压力 [5] - 小鹏、广汽等车企通过软件算法升级提升内存使用效率 [5] - 蔚来通过自研“神玑”芯片减少对外部高端存储芯片的依赖 [5] - 供应链深度绑定与锁价： - 长安汽车与宁德时代签署五年深化战略合作协议，以长期绑定对冲风险 [6] - 零跑汽车斥资不超11亿元锁定智能驾驶核心部件供应 [6] - 比亚迪等车企利用套期保值锁定铜、银等大宗商品采购价格 [6] - 小鹏汽车建立高层直达的应急协调机制确保供应链稳定 [6] - 产业端协同扩产： - 通富微电加速推进8.88亿元存储封测产能项目，建成后年新增产能达84.96万片 [6] - 帝科股份计划将2026年存储芯片出货量目标提升到3000万至5000万颗 [6] 对行业竞争格局的影响 - 车企利润承压与内部消化：多数车企选择内部消化成本，依托现有毛利空间承接压力，但这种承受力存在明确极限 [7] - 供应链能力成为核心分水岭：拥有成熟完整供应链体系（如依托央企集团）的车企受影响有限，而中小型车企和新势力品牌受波及明显 [7] - 加速行业分化与洗牌：交付稳定性差距将影响品牌信誉与市场地位，加速行业淘汰赛 [7] - 可能影响产品智能化进程：部分车企或削减非核心存储配置、延缓高阶智驾普及，可能让智能化“内卷”减速 [7] - 推动行业向自主可控生态转型：长远来看，危机将推动资源向具备核心能力的企业集中，行业竞争将从硬件比拼转向软硬件融合优化，越来越多的车企或倾向垂直整合策略 [8]