万科债券展期方案通过 - 万科旗下“21万科02”债券持有人会议高票通过核心展期议案，议案一和议案四获得通过 [1] - 展期方案核心为“本息兑付调整+固定兑付安排+增信措施”，此举有助于降低公司短期偿债压力 [1] 对房地产行业的影响 - 龙头房企偿债方案落地，标志着市场信用方面的压力得到短期纾解 [1] - 近期地产政策预期升温，叠加信用压力缓解，有助于带来地产股估值修复机遇 [1] 投资机会与推荐方向 - 重点推荐兼具“好信用、好城市、好产品”的“三好”地产股 [1] - 重点推荐依靠运营能力在市场调整中掌握现金流生命线的房企 [1] - 重点推荐受益于香港市场复苏的香港本地房企 [1] - 重点推荐受益于稳健现金流、具备分红优势的物管企业 [1]