市场整体表现与流动性 - 1月22日市场震荡回升，三大指数集体翻红，沪指涨0.14%，深成指涨0.5%，创业板指涨1.01% [1] - 沪深两市成交额达2.69万亿元，较上一个交易日放量910亿元 [1] - 市场流动性较为充沛，成交量虽近日有所缩量但仍保持在相对高位 [1] - 当前市场整体上攻压力较大，板块轮动加速，结构性行情或是短期主题 [1] 军工与航空航天板块 - 军工板块有所反弹，大飞机板块交易活跃 [1] - 国产大飞机交付进度较慢，但伴随产能建设有望提速 [1] - 欧洲航空安全局已开始在上海对C919展开试飞评估，总体评价良好，后续国产大飞机发展有望进入加速期 [1] - 商业航天自去年以来持续活跃，有望在2026年再接再厉 [1] - 核心驱动为保有稀缺频谱资源叠加火箭/卫星侧产业进展带来的景气上行，中长期叙事和短期催化共振 [1] 人工智能板块 - 人工智能浪潮高企，可考虑软硬件一体布局 [2] - 人工智能自2023年至今已爆火三年有余，硬件端算力、存力、运力等产业链上许多公司迎来空前发展机遇，目前尚处业绩高增期 [2] - 下游软件端商业化闭环仍有待完善，伴随基础模型性能提升，后续AI软件或渐入成长黄金期 [2]