欧美动力电池行业遭遇“寒潮” - 近期欧美动力电池产业出现一系列利空事件，包括福特取消与LG新能源的电池订单、退出与SK On的合资企业，FBPS终止与LG新能源供货协议，以及大众集团缩减旗下电池业务子公司PowerCo的投资 [2] - 需求端疲软直接传导至上游，欧美动力电池企业面临订单锐减、产能闲置、盈利承压的多重考验 [2] 订单取消与战略收缩的具体案例 - 福特汽车取消了与LG新能源价值9.6万亿韩元的电池协议，并退出与SK On在美国的电池合资公司 [3] - 美国电池组制造商FBPS解除了与LG新能源价值约3.9万亿韩元的供货协议 [3] - 两项被取消订单合计13.5万亿韩元，相当于LG新能源2024年全年销售额25.6万亿韩元的一半以上 [3] - LG新能源与通用汽车合资运营的美国Ultium电池工厂一期与二期于1月5日起暂停运营 [4] - 大众集团已多次削减其电池业务子公司PowerCo的预算，投资规模从最初计划的5年150亿欧元缩减至目前的不足100亿欧元 [5] - 保时捷因电动汽车市场增速放缓及成本压力，决定放弃电池自研计划 [5] - 沃尔沃汽车旗下电池初创企业Novo Energy因寻求合作伙伴进程缓慢，已暂停运营 [5] 市场需求放缓是根本原因 - BMI咨询机构预测，2026年全球电动汽车销量增幅将降至13%，达到2400万辆，为自2020年疫情以来的最低水平 [2][7] - 美国市场2026年电动汽车销量预计将从2025年的150万辆大跌29%至110万辆 [7] - 欧洲市场增速预计将从2025年的33%大幅放缓至2026年的14%，至490万辆 [7] - 政策支持力度减弱是关键诱因，美国特朗普政府提前终止联邦电动汽车税收抵免政策，欧盟计划取消2035年生效的燃油车禁售令 [7] - 充电基础设施不足与消费者偏好转向油混及插混车型，进一步加剧了纯电动汽车需求疲软 [8] 车企战略调整与财务影响 - 通用汽车宣布计提60亿美元减值支出，用于终止部分电动汽车相关投资项目，其中42亿美元为现金支出用于供应商合同解约及赔偿 [8] - 福特、保时捷等车企此前均因调整电动化战略而计提巨额减值支出 [8] - 订单取消反映了下游车企电动化战略的根本性调整，直接影响电池企业的长期产能规划与投资回报 [4] 行业影响与连锁反应 - 订单集中取消可能导致日韩电池巨头在美国的产能闲置风险大幅提升，部分投资项目面临延缓或取消 [4] - 欧洲本土电池企业Britishvolt以及Northvolt均已破产 [4] - 需求错配导致的订单取消，可能引发产业链连锁反应，上游材料供应商的订单也将随之减少 [6] - 全球电动汽车市场增长放缓具有普遍性，中国2026年新能源汽车销量增速也将明显放缓 [9] 战略转向：储能业务成为新机遇 - 在动力电池市场遇冷背景下，储能电池市场呈现爆发式增长 [9] - 彭博新能源财经预测，2030年全球储能市场规模将突破1.2万亿美元，较2023年增长8倍 [9][10] - 三星SDI凭借一份价值超2万亿韩元的美国储能大单，正式进军储能电池领域，并计划在2027年前将美国境内的动力电池生产线转为储能系统电池生产线 [10] - 动力电池与储能电池技术路线兼容性高，企业无需大规模技术改造即可实现产线转型 [11] - 储能电池应用场景多元化，市场需求稳定性更强，且欧美各国政策支持储能产业发展 [11] 未来行业展望 - 全球动力电池市场将迎来深度洗牌，市场份额将进一步向头部企业集中 [11] - 全球储能电池领域的竞争将进入白热化阶段，中国储能电池企业凭借产业链与成本优势占据市场主导地位 [11]