市场表现 - 2025年1月22日，算力与AI应用板块午后共振走强，带动创业板人工智能指数反弹3% [1] - 算力板块中，光模块CPO成为上攻主力，中际旭创收涨5.72%，天孚通信上涨5.96%，金信诺、光库科技涨超5% [1] - AI应用板块中，深信服20CM涨停，中文在线、蓝色光标、飞利信等多股涨超2% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）当日场内收涨3%，单日成交额达6.81亿元，资金尾盘净流入超2300万元，近10日累计增持超20亿元 [1] 产品动态 - 截至2025年1月22日，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模达63.03亿元，创历史新高 [3] - 该ETF近6个月日均成交额超8亿元，其规模与成交额在跟踪创业板人工智能指数、科创AI指数、科创创业AI指数的25只ETF中均排名第一 [3] - 该ETF被描述为双创赛道规模最大、流动性最佳的人工智能ETF [3] - 该ETF约六成仓位布局算力（以光模块为主），约四成仓位布局AI应用 [5] 行业与公司基本面 - 光模块龙头公司天孚通信发布2025年业绩预告，预计净利润为18.81亿至21.50亿元，同比增长40%至60% [5] - 业绩增长主要受益于AI与全球数据中心建设带动的高速光器件需求增长，以及公司降本增效和有源、无源产品线营收提升 [5] 机构观点 - 天风证券看好算力产业链，尤其关注光模块等海外高景气环节 [5] - 兴业证券指出通信等行业盈利上修明显且涨幅相对偏低，在业绩披露期可能吸引资金关注 [5] - 英伟达CEO黄仁勋在达沃斯将AI比作“五层蛋糕”，强调应用层是关键经济来源 [5] - 中信证券认为AI应用仍是2026年投资主线，并指出国内在落地节奏与用户规模上具备优势，成长空间广阔 [5]