政策与监管动态 - 市场监管总局于2025年1月21日召开专题新闻发布会，针对光伏行业提出要促进行业竞争方式从“价格内耗”向“创新驱动”转变 [1] - 国家能源局此前转发文章《光伏产业如何“反内卷”》，指出光伏行业“内卷”根源在于发展逻辑从拼技术、拼创新滑向了拼价格、拼规模，扭转发展逻辑是关键 [1] - 近期在华电2026年8GW组件集采中，高效组件（转换效率≥23.8%）占比高达75%，此类组件仅头部企业升级后的产能能够满足要求 [1] 行业基本面与趋势 - 券商长江电新指出，结合监管表态与华电大比例采购高效组件，光伏行业自律将继续推进 [2] - 传统光伏的“反内卷”预期此前有所走弱，但近期能源局文章、华电招标及市监总局表态均对预期有所修复，基本面预期和资金面底部进一步夯实 [2] - 趋势性行情仍需跟踪需求预期的转变，年中前后或为重要观察时点 [2] - 太空光伏近期热度延续，需重点跟踪相关标的的订单、业务布局等边际变化 [2] 投资观点与市场表现 - 投资方面，继续看好中期维度底部布局机会，随着光伏需求逐步复苏，组件涨价有望落地，全产业链将迎来盈利修复 [2] - 短期可关注太空光伏、储能、BC、无银化等新成长机会，当前基本面与筹码底部特征明确 [2] - 截至2026年1月22日15:00，上证科创板新能源指数(000692)强势上涨1.61%，成分股固德威上涨19.95%，奥特维上涨14.41%，天宜新材上涨8.91% [2] - 科创新能源ETF(588830)上涨1.61%，最新价报1.65元 [2] 相关指数与产品 - 科创新能源ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数，该指数从科创板市场选取50只市值较大的光伏、风电及新能源车等领域上市公司证券作为样本 [3] - 截至2025年12月31日，上证科创板新能源指数前十大权重股合计占比46.84%，包括晶科能源、阿特斯、天合光能、容百科技、大全能源、厦钨新能、嘉元科技、天奈科技、孚能科技、固德威 [3] - 提及的相关ETF产品包括科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）、光伏ETF鹏华（159863） [4]