国内宏观与货币政策 - 央行行长潘功胜表示2026年将继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具，保持流动性充裕，今年降准降息还有一定空间 [2] - 央行1月通过MLF净投放7000亿元，连续第11个月加量操作，相比上月1000亿元的净投放规模大幅增加 [3] - 国家发改委下达2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新，带动总投资超过4600亿元，政策支持范围新增老旧小区加装电梯、养老机构、消防救援、检验检测及线下消费商业设施的设备更新 [3] 消费信贷政策 - 六大国有银行落实个人消费贷款财政贴息政策优化，将政策实施期限延长至2026年12月31日，并扩大支持范围至信用卡账单分期业务 [4] - 新政策取消单笔5万元及以上消费领域限制，并取消单笔消费贴息金额上限500元及每名借款人单家机构累计贴息上限1000元的要求 [4] 美国经济数据 - 美国三季度实际GDP年化季环比终值上修至4.4%，创两年来最快增速，消费者支出增长3.5% [5] - 美国三季度核心PCE物价指数终值为2.9%，11月核心PCE物价指数同比上涨2.8%，环比上涨0.2%，通胀压力未明显升温 [5] 大宗商品市场 - 1月22日，WTI 3月原油期货收跌2.08%至59.36美元/桶，布伦特3月原油期货收跌1.81%至64.06美元/桶 [6] - COMEX黄金期货涨1.97%，电子交易盘刷新历史高位至4934.30美元/盎司，NYMEX天然气价格下跌3.59%至4.859美元/盎司 [6] 国内资金面与利率 - 1月22日，央行开展2102亿元7天期逆回购操作，因有1793亿元逆回购到期，单日净投放资金309亿元 [8] - 受税期走款影响，资金面边际收敛，DR001上行9.59bp至1.417%，DR007上行1.22bp至1.507% [9] 国内利率债市场 - 1月22日债市震荡调整，10年期国债活跃券收益率上行0.65bp至1.8400%，10年期国开债活跃券收益率上行0.35bp至1.9490% [10] - 各期限国债收益率多数上行，1年、3年、5年、7年、10年期分别变动0.25bp、0.75bp、0.50bp、0.60bp、0.65bp，30年期下行0.20bp [10] 信用债市场事件 - 二级市场出现价格大幅偏离，产业债“20阳光城MTN003”跌超65%，“23万科MTN001”涨超63%，“23万科MTN004”涨超67%，“H1碧地02”涨超367% [11] - 多家公司涉及信用事件，包括中油燃气终止债券回购、福建阳光集团新增被执行信息、新鸿基公司接受要约收购、银川通联集团受自律处分、正荣地产延长债券兑付宽限期、嵊州城投被终止评级等 [12][13][14][15][16][17] - 多家公司发布业绩预亏公告，东风股份预计2025年净亏损3.9亿元-4.8亿元，曲江文旅预计净亏损约1.3亿元至1.65亿元 [18][21] 权益与可转债市场 - 1月22日A股三大股指集体上涨，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.14%、0.50%、1.01%，全天成交额2.72万亿元 [22] - 可转债市场主要指数集体跟涨，中证转债、深证转债、上证转债分别收涨0.91%、0.83%、1.07%，市场成交额957.74亿元，较前一交易日放量44.85亿元 [22] - 转债个券多数上涨，385支转债中306支收涨，福新转债涨停20%，信服转债、天创转债、嘉美转债涨超10% [22] - 芳源转债公告将转股价格由18.63元/股下修至14.00元/股，宏川转债公告董事会提议下修转股价格，宙邦转债公告不提前赎回 [23] 海外债券市场 - 1月22日美债收益率走势分化，2年期美债收益率上行1bp至3.61%，10年期美债收益率保持在4.26%不变，2/10年期利差收窄1bp至65bp [24][25] - 美国10年期通胀保值国债损益平衡通胀率下行3bp至2.31% [26] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化，德国保持在2.88%不变，法国、西班牙下行3bp，意大利、英国分别上行3bp和1bp [27] - 中资美元债市场碧桂园多只债券价格涨幅居前，单日涨幅在3.2%至5.4%之间，部分工商银行悉尼分行债券及中融国际资源债券价格出现下跌 [29]