处罚概况 - 2025年公募基金销售机构及从业人员共收到监管罚单88张 [2] - 所有罚单均来自中国证监会派出机构 [3] - 从处罚对象看，机构罚单51张，个人罚单37张，其中机构与个人“双罚”涉及14家机构和18位个人 [3] - 机构罚单中，公司层面14张，分支机构37张；个人罚单中，分支机构负责人4张，从业人员33张 [3] - 从处罚措施看，出具警示函72张（机构36张，个人36张），责令改正13张（机构12张，个人1张），责令增加内部合规检查次数1张（机构），暂停部分业务2张（机构） [3] - 从机构类型看，券商收到罚单70张，占比近80%，银行收到17张，独立基金销售机构收到1张 [3][4] 处罚事由统计 - 处罚事由主要涉及适当性管理、人员资质、廉洁从业、禁止性销售行为、宣传推介、考核激励及其他方面 [5] - 适当性管理：相关违规表述被提及30次，违规行为包括事前未充分了解客户财务状况或风险测评、事中向普通投资者推介高风险产品或未履行特别注意义务、事后客户回访不规范或诱导提供不实信息 [8] - 人员资质管理：相关违规表述被提及23次，主要违规行为是未取得基金从业资格的人员从事销售活动，以及销售部门负责人无从业资格 [9] - 廉洁从业管理：相关违规表述被提及22次，违规行为包括收受客户红包、赠送礼品、返还佣金、推介非本公司产品并牟利 [11] - 禁止性销售行为：相关违规表述被提及15次，违规行为包括违规承诺收益或承担损失、未充分揭示风险、误导性表述、宣传预期收益率 [13] - 宣传推介材料管理：相关违规表述被提及13次，违规行为主要是宣传材料未经合规审查及未使用统一制作的材料 [15] - 销售考核激励：相关违规表述被提及9次，违规行为主要是对认购期基金实施特别激励，以及未将销售保有规模和投资人长期收益纳入考核体系 [17] - 其他方面：相关违规表述被提及14次，涉及档案保管、销售岗位隔离、产品准入机制等问题 [20] 处罚特点 - 违规问题分散但具体行为集中，例如考核激励问题主要集中在未将保有规模和长期收益纳入考核，宣传推介问题主要集中在材料未经合规审查 [20] - 券商成为处罚“重灾区”，2025年收到的70张罚单占总数（88张）的近80% [20] - 机构与个人“双罚”趋势明显，在收到罚单的51家机构中，有14家（占比超过25%）被同时处罚了相关个人 [20]