核心观点 - 全球储能电池需求进入高景气阶段，预计未来出货将保持快速增长，叠加价格底部反弹，电池及材料环节迎来量价向上信号 [1] - 全国统一电力市场建设及电网投资增长，叠加AI数据中心建设与电力设备出海，共同推动电力设备行业进入超级景气周期 [1] 行业趋势与驱动因素 - 全球储能电池需求高景气，主要受国内储能市场成熟、海外新能源渗透率提升及电网老旧缺电问题频发等因素带动 [1] - 短期来看，2026年第一季度预计延续需求旺盛趋势，将推动产业链各环节产能利用率保持高位 [1] - 从锂电全产业链角度看，需求向上叠加前期价格处于底部，电池及材料环节迎来量价向上信号 [1] 市场与投资机会 - 全国统一电力市场建设推进，将带动特高压、配网智能化建设需求，进一步提升电网投资需求 [1] - “十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40% [1] - 台积电高增的资本开支规划反映了AI的旺盛需求，海内外AI数据中心建设有望保持快速增长 [1] - 叠加海外电网建设需求提升，电力设备出海迎来超级景气周期 [1] 相关金融产品 - 创业板新能源ETF国泰（159387）单日涨超3.5%，该ETF跟踪创新能源指数（399266），单日涨跌幅限制达20% [1][2] - 创新能源指数从沪深市场中选取涉及清洁能源生产、存储、传输及应用等环节的上市公司证券作为指数样本，以反映新能源及相关技术领域内具有技术创新能力和成长潜力的上市公司证券的整体表现 [2]