核心观点 - 中金预计中国平安2025年业绩将实现增长，并认为在“存款搬家”与客群升级机遇下，公司或有望再迎黄金发展期，依托优秀核心经营能力实现好于行业整体的份额增长 [1] - 中金维持对中国平安“跑赢行业”评级，并维持A股与H股目标价不变 [1] 财务预测 - 预计公司2025年归母净利润同比增长5.2%至1332.5亿元人民币 [1] - 预计公司2025年归母营运利润(OPAT)同比增长8.8%至1325.4亿元人民币 [1] - 预计公司2025年全年每股分红同比增长6.2%至2.71元人民币 [1] 行业与公司机遇 - 行业正面临“存款搬家”浪潮与客群升级的机遇 [1] - 公司有望凭借其优秀核心经营能力，实现好于行业整体的份额增长 [1] 评级与目标价 - 中金维持对中国平安“跑赢行业”评级 [1] - 维持A股目标价89.8元人民币不变 [1] - 维持H股目标价99.4港元不变 [1]