宏观经济与市场环境 - 市场正进入一个新范式 周期性板块出现再通胀 [2] - 第三季度GDP数据已体现此趋势 亚特兰大联储对第四季度的GDP预估超过5% [2] - 许多人对2026年全年GDP的预估从几个月前的接近2%上调至接近3% 经济活动在通胀受控的情况下开始升温 [3] 行业与板块观点 - 市场风格正从过去几年转向更广泛、更具周期性的投资方式 [4] - 半导体资本设备（半导体设备）行业受到关注 因需要建设晶圆厂来支持AI巨头运行机器所需的内存支出 该领域此前被长期忽视且存在可观的生态赤字 [4][5] - 资本市场需求端有所缓和 使银行业回报看起来更好 [4] - 应避开奢侈品领域 该领域近年的复苏势头正在减弱 [7][9] - 看好工装服饰领域 特别是随着寒冷天气来临 例如Carhartt品牌 [8][10] - 看好Boot Barn等公司 其年初至今上涨约7% 过去52周上涨21% 部分受益于《黄石》等影视剧的文化影响 [9] 公司业绩与市场反应 - 尽管昨日市场动荡 部分银行及其他领域公司公布的财报表现相当不错 显示经济状况良好甚至在某些领域略好于良好 [4] - 芯片设备制造商股价正在走高 [4] - 在总统对关税采取较温和态度后 ELF、Mattel、Stanley Black & Decker等对贸易敏感的股票昨日表现非常好 [6]