市场整体表现 - 股市连续第二日收高，主要股指普遍上涨：道琼斯指数上涨约300点或0.61%，纳斯达克指数上涨近1%，标准普尔500指数上涨约0.5%或37点 [1][2][3] - 小盘股表现突出，罗素2000指数上涨0.7%创历史新高；标准普尔600指数创历史新高，标准普尔400指数微涨并创收盘历史新高 [3] - 市场波动性显著下降，恐慌指数VIX从本周早些时候高于20的峰值回落至波动恐慌前的水平 [4] - 美国国债收益率从高位回落，30年期国债收益率下跌约2个基点至4.85%，本周盘中曾高达4.95% [5] - 美元指数年内下跌，且当日走低，与股市的上涨形成反向关联，缓解了本周早些时候美元、债券和股票同时被抛售的压力 [6][7] 行业板块动态 - 领涨板块均为大型科技股集中的行业：通信服务板块（包含Alphabet和Meta）上涨近1.5%，非必需消费品板块（包含特斯拉和亚马逊）上涨1%，科技板块（包含苹果和英伟达）亦上涨 [7][8] - 金融板块（大型股）上涨约0.61%，上述四个板块是标准普尔500指数中仅有的跑赢大盘的板块 [8] - 房地产、公用事业、工业和必需消费品板块表现不佳，当日均收跌 [8] - 纳斯达克100指数中，Meta上涨5%，特斯拉上涨4%，为大型科技股的强势做出主要贡献 [9] - 道琼斯指数成分股中，沃尔玛和IBM各下跌1%，默克下跌近2%；宝洁上涨超2%，美国运通上涨超2%，Salesforce上涨近3% [9] 英特尔公司财报分析 - 英特尔第四季度业绩超预期：每股收益为0.15美元，超过预期；营收为136.7亿美元，超过预期的134.3亿美元 [10] - 分业务看，数据中心与人工智能业务营收为47.4亿美元，超过预期的44.2亿美元；但客户端计算业务营收为81.9亿美元，略低于预期的83亿美元 [11] - 公司对2025年第一季度的业绩指引不及预期：预计调整后每股收益为盈亏平衡，而市场预期为盈利0.08美元；营收指引区间为117亿至127亿美元，中值低于市场预期的125.6亿美元 [11][20] - 受弱于预期的指引影响，英特尔股价在盘后交易中下跌约4%-5% [12][14] - 管理层承认面临执行挑战，特别是制造良率和产能未达标准，这可能限制了其满足需求的能力 [21][22][23] - 分析师指出，市场对英特尔在AI计算中CPU重要性的重新认识、服务器市场显现的复苏迹象以及其Panther Lake处理器获得PC厂商的积极反馈，是推动其股价在财报前大幅上涨（年内涨超40%，过去12个月涨约150%）的原因 [12][17][18][30][31] 银行业与政策动态 - 前总统特朗普提议将信用卡利率上限设定为10%，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告称这将是一场“经济灾难”，可能导致银行大幅缩减80%的信用卡业务 [32][33] - 据报道，美国银行和花旗集团正在探索提供利率为10%的信用卡选项，以寻求中立方案 [34][35] - 前FDIC主席希拉·贝尔认为，当前平均22.5%的信用卡利率过高，银行有下调空间而不会大规模撤出信贷；有研究（如范德比尔特大学研究）表明即使在10%的利率下，银行仍能为绝大多数客户提供服务 [36][37][38] - 特朗普政府被描述为对银行业是“混合体”，一方面推进去监管，另一方面在信用卡费率等问题上施压；此外，政府在与加密货币相关的监管问题上似乎站在银行业竞争者的立场 [40][41][42] - 特朗普对摩根大通及杰米·戴蒙提起诉讼，索赔至少50亿美元，指控该银行因政治原因终止了对其及其企业的银行服务（“去银行化”）；摩根大通称该诉讼毫无根据 [43] - 前FDIC主席希拉·贝尔认为，大型银行今年将表现良好，受益于降息预期带来的投行业务活跃度提升；但长期风险在于被高估的资产（尤其是股市）若出现回调，可能通过财富效应严重冲击消费者支出和经济 [48][49][50][53][54][55] 媒体行业并购与竞争 - 华纳兄弟Discovery表示，超过93%的股东拒绝了派拉蒙全球的收购要约，认为其“劣于”与Netflix的合并协议 [56][59] - 派拉蒙将其对华纳兄弟Discovery的全现金收购要约（每股30美元）的截止日期从1月21日延长至2月20日，为提出更高报价或等待变数留出时间 [57][58] - Netflix将其对华纳兄弟Discovery的收购报价修改为全现金，价格为每股27.75美元 [60] - 派拉蒙在提交的文件中批评Netflix的交易将“实质性巩固Netflix的市场主导地位”，使其获得约43%的市场份额，可能引发监管担忧 [60] - 在奥斯卡提名方面，华纳兄弟Discovery以30项提名领先（其中《Sinners》获16项提名），Netflix获18项提名，迪士尼仅获4项，这凸显了华纳兄弟Discovery的影视资产价值以及Netflix希望借收购加强电影业务的意图 [61][62] 未来关注要点 - 1月23日（周五），斯伦贝谢将公布第四季度财报，市场预期其软件和数字业务将推动强劲业绩，并关注其是否会响应特朗普政府号召，扩大在委内瑞拉的运营 [63][64][65] - 1月23日将公布1月密歇根大学消费者信心指数终值，预计将持稳于54 [65] - 达沃斯世界经济论坛将于1月23日结束，本周重点关注了特朗普与欧洲领导人的互动、经济评论以及埃隆·马斯克的首次达沃斯亮相 [63]