市场表现与指数概况 - 截至2026年1月23日13:08，中证消费电子主题指数(931494)成分股涨跌互现，其中信维通信领涨13.58%，蓝思科技上涨10.55%，和辉光电上涨3.69%，澜起科技领跌 [1] - 跟踪该指数的消费电子ETF(561600)最新报价为1.3元 [1] - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年12月31日，该指数前十大权重股包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、京东方A等，前十大权重股合计占比54.35% [2] 行业趋势与核心观点 - 京东首席执行官许冉在冬季达沃斯年会指出，2025年是AI消费的“爆发元年”，京东平台上“AI”相关搜索量2025年全年同比增长超百倍 [1] - AI正深度融入手机、可穿戴设备、家电家居等生活场景，并广泛应用到数字人直播等行业 [1] - 京东调研显示，近50%（46.8%）的受访者认为“产品必须融合AI能力”，人工智能功能已成为产品的必选项 [1] - 中信证券指出，2025年自主可控与AI共振带动相关板块取得亮眼表现，展望2026年，这一产业趋势料将得到进一步强化 [1] 2026年投资主线展望 - “自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿2026年全年的绝对强主线 [1] - 自主可控主线需关注国产算力及半导体设备加速放量趋势 [1] - AI算力方向需关注PCB与存储高确定性景气 [1] - “消费电子”作为支线或迎重大转折机遇，需关注2026年第二季度景气反转机会 [1]