市场表现与直接催化 - 今日早盘光伏板块领涨，光伏50ETF（159864）盘中涨幅超过5.9%，碳中和50ETF（159861）盘中涨幅超过4% [1] - 商业航天热度再次成为市场上涨的主要催化因素之一 [2] 太空竞赛与光伏需求 - 国际电信联盟（ITU）规则下低轨资源遵循先到先得原则，太空资源已成为大国博弈新战场 [1] - 美国联邦通信委员会（FCC）本月已批准SpaceX再部署7500颗第二代星链卫星 [1] - 中国于2025年12月向ITU提交了共计20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请 [1] - 太空光伏作为地外飞行器重要的能源供应方式，有望受益于全球商业航天热潮 [1] - SpaceX计划于2027年推出其第二代星链系统，旨在提供更高速的网络服务 [4] - 马斯克表示SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标是每年达到100GW [4] 行业政策与格局优化 - 发改委召开价格无序竞争座谈会，明确将治理企业低价无序竞争，推动产业链价格回归理性 [3] - 行业通过企业自律、产能整合、技术迭代等方式形成协同效应，逐步缓解供给过剩压力 [3] - 自2025年第三季度起硅料环节价格率先企稳回升，盈利改善正逐步向下游传导 [3] - 全产业链盈利有望迎来筑底修复，长期反内卷趋势将推动低效产能退出，行业格局持续向好 [3] 太空光伏技术路线 - 太空光伏主要技术路线包括砷化镓、晶硅和钙钛矿 [2] - 砷化镓是目前主流的太空光伏选择，抗辐射强、转换效率高、寿命长，但受限于锗和镓产能、原材料价格昂贵、量产能力有限，适用于高价值通信卫星等领域 [4] - 晶硅由于抗辐射强、可薄片化生产、生产成本较低、产业化进展更快，适配低轨卫星领域，有望率先实现应用 [4] - 钙钛矿理论性能接近砷化镓、能质比高、抗辐射能力强于晶硅，但由于缺乏实证数据及产业链不成熟，短期大规模应用有待观察，未来有望成为中长期低轨卫星选择 [4] 相关公司动态 - 蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核状态已变更为“已问询” [4]