日本央行货币政策决议 - 日本央行在货币政策会议上决定维持政策利率在0.75%不变，符合市场普遍预期 [1] - 决议以8比1的投票结果通过，唯一反对票来自审议委员高田创，他主张将短期利率目标从0.75%上调至1.0% [1] - 日本央行表示，若经济和物价走势与其预测一致，将继续上调政策利率 [1] 政策决策依据与风险 - 高田创投反对票的理由是价格稳定目标已基本实现，且海外经济处于复苏阶段，物价面临上行风险 [1] - 日本央行认为经济前景与通胀前景面临的风险大致平衡 [1] - 前景风险包括贸易政策对海外经济的影响、国内企业的工资和价格设定行为，以及金融和外汇市场的发展 [1] 政策背景与市场反应 - 去年12月货币政策委员会会议纪要显示，部分决策者认为因实际利率仍处深度负值区间，有必要继续收紧政策 [1] - 随着首相高市早苗宣布提前大选，已完全排除连续加息的可能性 [1] - 决议公布后，10年期日本国债收益率报2.239%，仍在本周高位徘徊，1月20日一度升至2.35% [2] - 本周稍早，5年期、30年期和40年期日本国债收益率均触及历史最高水平 [2] 外部经济环境与财政风险 - 日本央行指出全球经济前景仍存不确定性，特别提到贸易政策可能推高进口价格并对供给端构成冲击 [2] - 央行提示需关注关税通过企业利润恶化对就业和收入产生的影响 [2] - 国际货币基金组织警告日本债务率远超安全警戒线，长期面临债务违约风险 [2] - 提前大选可能导致扩张性财政政策延续甚至升级，动摇市场对债务可持续性的信心 [2] 后续关注点 - 市场密切关注日本央行行长植田和男在1月23日下午的新闻发布会 [1] - 植田和男将就利率路径、通胀前景及近期长期收益率飙升等问题作出说明，其表态可能对日元汇率产生直接影响 [1]