公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的光连接、宽带与无线解决方案企业 [1] - 公司光模块业务在AI快速发展背景下有望超预期 [1] 公司战略与布局 - 公司通过H股发行积极布局海外产能建设 [1] - 公司参股供应链厂商以加强供应链布局 [1] - 公司在产品、产能、北美团队、供应链方面具备优势 [1] - 公司光模块业务有望实现海外市场的进一步突破 [1] 估值与评级 - 结合行业平均估值给予公司2026年PE 32.13倍 [1] - 对应目标价为161元 [1] - 给予公司“增持”评级 [1]