核心观点 - Truist Securities重申对Meta Platforms, Inc. (META)的“买入”评级，目标价为875.00美元，认为投资者担忧已反映在股价中，但公司增长潜力和AI追赶能力未被充分定价 [1][3][4] 近期市场表现与担忧 - 自第三季度财报发布以来，Meta股价表现逊于同行，主要因市场担忧其2026年的资本和运营支出计划 [2] - Llama 4表现令人失望，加剧了市场认为公司在人工智能领域落后于其他主要科技公司的看法 [2] 估值分析 - Meta的市盈率约为20倍，而谷歌(GOOGL)和亚马逊(AMZN)的市盈率超过30倍，显示市场担忧已大部分反映在其估值中 [4] - 当前估值未能充分反映公司长期更快增长的潜力以及在人工智能领域追赶的能力 [3][4] 业绩展望与驱动因素 - 研究机构对即将发布的财报持建设性看法，预计业绩将处于预期区间的高端 [4] - 预期强劲的用户参与度，以及因更好的排名和推荐带来的更高货币化水平，将驱动业绩 [4] - 对于第一季度，预计营收及资本支出/运营支出指引将围绕市场共识预期 [5] 行业比较与投资机会 - 尽管认可Meta的投资潜力，但认为某些其他AI股票具备更大的上行潜力和更小的下行风险 [5] - 提及存在极度低估的AI股票，可能显著受益于特朗普时代的关税和回流趋势 [5]