日元汇率与日本央行政策 - 日元兑美元汇率在1月23日下午突然直线拉升，美元兑日元短线跳水约170点至157.50附近，此前一度升至159.20上方 [1][2] - 日本央行行长植田和男在决策后的新闻发布会上表示，将密切关注市场动态，并可能为稳定收益率开展债券市场操作 [1] - 植田和男指出，日本总体通胀率“不久后将低于2%”，核心CPI持续低于目标的时间高度不确定，加息步伐将取决于经济形势 [1] - 日本央行在1月23日维持政策利率在0.75%不变，认为经济可能持续温和复苏，消费者通胀或将逐步加速 [4] - 市场分析认为，日本央行基调略显鹰派，隔夜指数掉期走势显示市场预期4月底前加息概率为75% [4] 市场干预与测试信号 - 分析师Justin Low指出，日元的突然价格波动与日本财务省的“汇率测试”具有相似特征，目的是在实际干预前向市场发出预警 [2] - 上一次类似的“汇率测试”发生在2024年7月中旬，随后日本当局出手买入日元，再上一次在2022年9月14日，一周后发生了实际干预行动 [2] - 此次波动被认为并非真正的干预行动，因为若采取实质性行动，其影响将更为广泛和强烈 [2] 日本国债市场动态 - 1月23日午后，日本债市普遍再度杀跌，日本2年期国债收益率升至1.246%，日本10年期国债收益率升至2.256% [2] - 日本债券市场波动性自去年初以来一直上升，并对全球产生显著溢出效应，这一转变源于日本央行决定放弃收益率曲线控制政策并开始逐步减少购债 [4] - 巴克莱FICC研究部门表示，日本国债市场已恢复平静，因市场预期东京方面可能出台政策措施以应对近期收益率的飙升，可能的措施包括增加日本央行的国债购买量以及调整债务发行或债券回购 [5] 日本国内政治事件 - 日本国会众议院于1月23日正式解散，众议院选举将于1月27日公告，2月8日举行大选 [3] - 分析人士认为，首相高市早苗选择此时解散众议院的主要目的是想借当前国内高支持率巩固政权，以避免在国会例会中因经济、外交、献金丑闻等问题遭到严厉质询而失去支持 [3]