日本宏观经济与货币政策 - 日本12月整体CPI大幅降至2.1%，核心CPI从11月的3.0%放缓至2.4% [1] - 剔除能源后的“核心核心”通胀率依然维持在2.9%的高位，显示潜在价格压力具有粘性 [2][4] - 日本央行维持0.75%的利率不变，并上调了2025与2026财年的经济增长及通胀预期，释放未来政策可能进一步正常化的信号 [1][3][4] 金融市场动态与传导 - 10年期日本国债收益率已攀升至1.12%，反映了市场对财政赤字的担忧，并推升了全球借贷成本 [1][4] - 日元兑美元汇率已触及158.70附近，日元持续疲软 [2][4] - 由于2月大选带来的扩张性财政预期及减税承诺，可能进一步恶化债务状况，日债收益率的异动被视为影响全球风险资产的核心波动源 [2][4] 对比特币及风险资产的影响 - 全球融资成本抬升直接对比特币等高流动性风险资产构成压力 [1][4] - 比特币近期在90000美元关口附近表现乏力，本周曾一度回落至88000美元 [1][2][4] - 近期比特币与日元的相关系数高达0.84，这种强正相关意味着日元的持续疲软可能对比特币价格产生负面拖累 [1][4] - 日债收益率再次飙升的溢出效应，可能导致比特币在90000美元附近的盘整期进一步延长 [2][5]