石油供应冲击与全球经济衰退风险 - BCA研究公司推测若伊朗政府倒台可能引发大规模石油供应冲击 导致国际油价失控暴涨并将全球经济推入衰退[1] - 估算伊朗国内动荡引发大规模石油供应冲击的概率约为38% 引发小规模冲击的概率为40%[1] - 历史数据显示中东地缘政治冲击通常推动原油价格一个月内上涨3% 三个月内上涨10% 但伊朗危机的冲击可能远超平均水平[1][2] - 全球石油库存目前仍处于高位 约为80亿桶[3] 中国科技赶超与全球股市调整风险 - 若中国在科技军备竞赛中赶超美国 可能重演类似去年DeepSeek引发的市场震荡 导致全球股市再度陷入动荡[4] - 中国的研发投入已超过欧盟 专利申请数量远超美国、欧洲、韩国和日本[4] - 去年受DeepSeek相关消息影响 美国股市遭遇抛售 市值蒸发1万亿美元[4] - 若中国在人工智能领域取得更多进展 可能严重影响如OpenAI等公司的估值[5] - 分析师认为今年科技泡沫破裂的概率达50%[6] 俄罗斯与北约军事冲突风险 - BCA研究公司推测俄罗斯可能侵占某北约成员国领土 引发与北约的军事冲突 在最糟情况下俄罗斯可能发出核威胁[7][8] - 估算俄罗斯与北约爆发战争的概率为10%[9] - 俄罗斯目前正着手破坏欧洲关键基础设施 美国对盟友缺乏团结的态度可能助长俄方过度行动[9] - 尽管预计俄乌将达成停火 但美国可能向乌克兰提供新军事支持 导致俄罗斯采取更激进行动[9] 北约解体风险 - 若俄罗斯进攻另一北约成员国而美国未提供援助 北约联盟可能沦为“一纸空文”[9] - 美国也可能通过入侵格陵兰岛导致北约解体 但特朗普已排除军事夺取的可能性[9] - 认为上述两种情况均不太可能发生 但美国以某种方式损害北约利益的概率为30%[9]