文章核心观点 - 中国证监会为落实公募基金高质量发展行动方案 于1月23日发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》 旨在规范业绩比较基准的选取和使用 发挥其表征投资风格、约束投资和衡量业绩的功能 督促基金管理人完善内控 保护投资者权益 该《指引》自2026年3月1日起施行 [3] - 同日 中国证券投资基金业协会同步发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准操作细则》 该《操作细则》同样自2026年3月1日起施行 [4] 监管政策内容 - 《指引》共六章二十一条 主要内容涵盖四个方面 [3] - 一是突出业绩比较基准的表征作用与严肃性 要求业绩比较基准与基金合同核心要素及产品投资风格相匹配 一经选定不得随意变更 [3] - 二是强化基金管理人的内部控制和管理 明确业绩比较基准应由公司管理层决策确定 基金管理人需建立健全内控机制和管理体系 加强对基金经理及产品投资风格稳定性的持续管理 [3] - 三是加强对业绩比较基准的外部约束 明确基金托管人的监督职责 规范基金销售机构、基金评价机构对业绩比较基准的展示和运用行为 并要求基金管理人及销售机构做好投资者教育工作 [4] - 四是严格监管 中国证监会及其派出机构将依法对相关机构及从业人员的违法违规行为进行处理 [4] 配套细则发布 - 中国证券投资基金业协会发布的《操作细则》共六章二十八条 内容涵盖业绩比较基准的规范、基金管理人的内部控制和管理、业绩比较基准的外部约束等方面 [4]