日本央行货币政策决议与前瞻 - 日本央行在1月23日宣布维持政策利率在0.75%不变，符合市场预期[4] - 日本央行行长植田和男表示，若经济和物价走势与预测一致，将继续上调政策利率[1][5] - 植田和男透露正关注4月份的价格变化，暗示4月可能是潜在的加息时点[7] 日本央行经济与通胀预测调整 - 日本央行上调了中长期通胀预测，2025-2027财年核心CPI预期中值分别为2.7%、1.9%、2.0%，其中2026财年预期从1.8%上调至1.9%[6][7] - 2025-2027财年核心-核心CPI预期中值分别上调至3.0%、2.2%、2.1%，此前（去年10月）预期为2.8%、2.0%和2.0%[7] - 2025-2027财年实际GDP增速预期中值分别上调至0.9%、1.0%、0.8%，此前（去年10月）预期为0.7%、0.7%和1.0%[7] 日元汇率剧烈波动与市场干预猜测 - 日元在决议公布后出现巨震，美元兑日元汇率一度升至159.20上方，逼近市场预期的159.00干预底线，随后短线跳水，抹去日内全部涨幅，现报158.209[2][3][4][9] - 市场猜测日本央行可能出手干预，但分析认为波动模式与此前观察到的实际干预情形不符，更可能是当局通过“汇率询价”向市场释放警示信号[10][14][15][16] - 类似“汇率询价”操作曾在2022年9月和2024年7月出现，之后不久便伴随实际干预[17] - 此次操作效果显现，日元空头在159附近加仓变得极为谨慎[18] 日本国内政治与财政因素 - 自高市早苗就任日本首相以来，日元一直承受持续压力，财政方面的担忧令日元徘徊在可能引发干预的水平附近[11] - 高市早苗承诺暂停对食品征收消费税，引发了金融市场动荡[12] - 日本众议院宣布正式解散，高市早苗将于2月8日提前大选[12] - 日本财务大臣片山皋月表示，日本金融当局正以高度紧迫感密切关注货币走势，但未透露是否已干预市场[12][13] 市场分析与未来展望 - 分析认为，单次干预或口头警告难以逆转日元趋势，尤其当基本面仍支撑美元强势时[19] - 如果通胀持续坚挺、工资增长进一步巩固，日本央行迟早要迈出下一步加息[20] - 日本央行行长植田和男表示，长期利率正在相当迅速地上升，日本央行将在特殊情况下灵活开展债券操作，以鼓励稳定收益率的形成[8] - 植田和男未直接评论日元疲软问题，但承诺会密切关注汇率走势[8]