光伏板块市场表现 - 2025年1月23日，光伏设备板块（BK1031）收盘报1616.53点，单日涨幅高达9.14% [1] - 板块内多只个股涨停，包括东方日升（300118.SZ）、奥特维（688516.SH）、迈为股份（300751.SZ）、隆基绿能（601012.SH）等，通威股份（600438.SH）等多只个股涨幅超过7% [1] - 具体个股表现：拉普拉斯（688726）涨20.01%至55.54元，晶科能源（688223）涨20.00%至6.90元，东方日升涨20.00%至20.76元，迈为股份涨20.00%至324.36元，天合光能（688599）涨16.77%至20.89元 [2] 板块上涨催化剂 - 上涨直接催化剂为特斯拉CEO埃隆·马斯克在达沃斯论坛的表态，其明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划 [1] - 马斯克表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100吉瓦（GW）的太阳能制造能力 [1] 太空光伏的定义与优势 - 太空光伏指应用于卫星等航天器的太阳能发电技术 [3] - 在太空极端环境下，太阳能光伏是卫星核心的长期能源选择，因其能提供长期、稳定且轻量化的电力，并具备抵御太空极端环境的能力 [3] - 相比化学电池能量密度有限、核电系统成本高昂，光伏技术更适合大规模、高功率卫星的部署与运行 [3] 太空光伏电池技术路线 - 目前主流应用为晶硅太阳能电池，例如SpaceX的Starlink卫星采用此路线，其优势是成本较低，但存在光电转换效率较低且重量较大的缺点 [4] - 砷化镓太阳能电池性能更优，光电转换效率更高、抗辐射能力强、衰减特性低，但价格昂贵，每平方米约20万至30万元人民币 [4] - 钙钛矿电池被视为有潜力的下一代技术路线，具有廉价、高比功率等优势，有望成为我国卫星太阳翼新方案 [4] - 钙钛矿电池材料成本低，省去了高价值占比的TCO玻璃环节，其比功率为23瓦/千克（w/kg），约为砷化镓的6至57倍，且具有柔化性较高等特点 [4] - 目前钙钛矿电池技术应用于商业航天领域尚处于在轨试验阶段，例如2024年11月发射的天雁24星搭载了相关产品且在轨稳定 [6] 相关上市公司布局 - 上海港湾（605598.SH）通过控股子公司布局太空钙钛矿电池，截至2024年末，其能源系统产品已助力15颗卫星成功发射，40余套卫星电源系统及太阳帆板在轨稳定运行 [7] - 迈为股份与国内新能源企业签订钙钛矿等供应合同 [7] - 捷佳伟创具备提供钙钛矿电池整线设备及工艺解决方案的能力，已与海内外多家企业展开合作 [7] - 天合光能在晶体硅电池、钙钛矿叠层电池、III-V族砷化镓多结电池三大方向展开长期布局，并与国内航天院所展开合作 [7] - 东方日升表示，其p型超薄异质结（HJT）系列产品在超薄硅片应用、生产成本、比功率、柔性太阳翼适配、抗辐射等方面具有综合比较优势 [7] - 钧达股份（002865.SZ）拟现金出资3000万元人民币，参股上海星翼芯能16.67%股权，双方将成立合资公司主营CPI膜等产品，以进军低轨与太空光伏 [8] 光伏行业当前经营状况 - 当前光伏行业处于周期低谷，产业链不少企业处于亏损态势 [9] - 隆基绿能发布业绩预告，预计2025年归属于上市公司股东的净利润亏损82亿元至96亿元人民币 [9][11] - 通威股份、爱旭股份、晶澳科技、TCL中环、天合光能、晶科能源、钧达股份和大全能源等光伏上市公司同样处于巨亏态势 [9] - 隆基绿能解释亏损原因为：行业供需错配、低价内卷式竞争持续，开工率维持低位；国内电力市场化改革深入，海外贸易壁垒加剧；四季度银浆、硅料成本大幅上涨推升产品成本 [11] 商业航天产业特点 - 商业航天是一个高技术门槛、重研发投入的产业，前期必须经历大量实验与测试，成本巨大 [12] - 例如正在冲刺IPO的蓝箭航天，2022年至2024年净利润分别为-8.21亿元、-12.16亿元、-9.16亿元人民币，2025年上半年亏损6.35亿元人民币，三年半累计亏损超35亿元人民币 [11] - 分析认为，该产业早期收入难以覆盖支出，需完成“入轨—复用—批量—降本”的闭环后，利润结构才会发生根本性变化 [12]