核心观点 - Alphabet (GOOGL) 是“七巨头”中表现最佳的公司 其最新Gemini模型的发布展现了强大实力 公司正将AI应用于搜索之外的多个潜在市场 前景乐观 [1] - 尽管2026年对AI股票可能是充满挑战的一年 但Alphabet的股票有望逆势上涨 而同期近一半的“七巨头”成员股价停滞或下跌 [2] - 智能体购物是电子商务的下一个前沿领域 Google凭借其AI能力有望在该领域占据主导地位 [3] 人工智能与公司增长驱动力 - 公司拥有众多AI增长驱动力 包括自动驾驶公司Waymo的机器人出租车业务以及Gemini模型的各种应用 [2] - 通用商务协议是推动智能体购物的关键 它能让高级AI模型快速获取各大零售商的信息 并大幅减少AI幻觉问题 [4] - 通过UCP Google既能展示大型零售商的商品 也能展示如Shopify平台上中小商户的商品 这为其带来了可观的增长空间 [5] 智能体购物的机遇与挑战 - 摩根士丹利预测 到2030年 美国由智能体驱动的电子商务销售额可能达到3850亿美元 [7] - 智能体购物可能通过零点击购物模式引发更多冲动消费 从而重塑电子商务格局 [7] - 智能体购物存在不确定性 传统的零售商网站购物方式可能仍将延续 即使AI智能体能力大幅提升 [5] - 如果智能体购物未成主流 或亚马逊的Rufus聊天机器人将其客户保留在自有生态系统中 这对Google造成的负面影响可能有限 因为公司通过AI推动盈利增长的空间似乎没有上限 [8] 市场竞争与潜在受益者 - 在智能体购物领域 Google面临来自亚马逊等公司的竞争 亚马逊的Rufus聊天机器人旨在将其客户保留在粘性生态系统中 [8] - 对于寻求在未来四年智能体购物热潮中获利的投资者 Shopify可能是更好的选择 因为它将从Gemini或ChatGPT等AI模型中赢得新的收入 [9]