核心观点 - 辉瑞公司股票目前交易价格低于每股30美元（约26美元），可能是一个值得买入的机会，尽管其近期财务表现不佳且面临专利悬崖挑战，但其研发管线中的关键候选药物有望在未来几年推动股价上涨 [1][3][4][7] 财务状况与近期挑战 - 公司近年财务表现不佳，预计这一状况将持续至2028年左右 [3] - 公司正进入关键产品专利独占权到期阶段，面临专利悬崖挑战，其中抗凝血药Eliquis（阿哌沙班）作为最畅销产品之一将面临专利到期 [3] - 由于这些障碍，公司预计其收入在某些年份将出现下降 [3] 研发管线与增长潜力 - 制药公司股价上涨不仅源于强劲的财务业绩，也源于扎实的临床和监管进展 [4] - 未来三年，公司可能在多个重要研发项目上取得重大进展，从而提振股价，即使其收入和盈利增长并不强劲 [4] - 目前存在巨大的上涨潜力，若等到财务结果显著改善再建仓，上涨空间可能已非常有限 [4] 关键候选药物 - 最有望推动公司发展的两个候选药物是MET-097i和PF-4404 [5] - MET-097i是一种在研减肥药，在二期研究中表现良好，可能每月给药一次（而非当前皮下注射选项的每周一次），且似乎具有较低的不良反应率，耐受性良好 [5] - PF-4404正在针对多种癌症类型进行研究，未来可能获得许多适应症批准 [6] - 随着减肥药市场快速增长，MET-097i可能成为公司的重要候选药物 [6] - 公司首席执行官Albert Bourla认为，华尔街尚未充分考虑到公司未来一年左右可能发生的情况，包括MET-097i和PF-4404的进展 [6] 投资建议总结 - 公司未来几年的财务业绩可能不会强劲，但其研发管线的进展可能最终帮助其反弹 [7] - 当公司股票交易价格低于30美元时，目前看起来是一个值得买入的时机 [7]