德州仪器2025年第四季度业绩前瞻 - 公司计划于1月27日盘后公布2025年第四季度财报 [1] - 公司预计第四季度每股收益在1.13美元至1.39美元之间 市场普遍预期为每股1.30美元 与去年同期持平 [1] - 公司预计第四季度营收在42.2亿美元至45.8亿美元之间 市场普遍预期为44.4亿美元 意味着较去年同期增长10.7% [2] - 在过去四个季度中 公司每股收益均超过市场普遍预期 平均超出幅度为9.4% [2] 业绩驱动因素 - 工业和汽车终端市场的逐步复苏可能对第四季度业绩产生积极影响 这两个市场合计贡献了公司约70%的年收入 [3] - 个人电子产品、企业系统和通信设备等其他终端市场 在数据中心相关需求强劲增长的支撑下 随着半导体市场持续复苏 可能也对本季度营收产生了积极影响 [4] - 客户需求趋势趋于稳定 且客户库存保持在较低水平 这可能支撑了第四季度模拟和嵌入式处理部门的业绩 模型预计这两个部门第四季度营收分别为35.3亿美元和6.187亿美元 [5] 业绩面临的不利因素 - 中美贸易战和关税上调可能影响了第四季度表现 因为公司是中国市场的主要参与者 2024年其超过20%的年收入来自中国 [6] - 公司正在扩建其位于犹他州的Lehi工厂 将产生相关成本 由于计划的产能扩张和工厂负载率下降导致的制造成本上升 可能是本季度面临的主要不利因素 [6] 盈利预测模型与市场观点 - 根据模型预测 公司本次财报可能超出盈利预期 公司目前的盈利ESP为+0.35% 且Zacks评级为2级 [7] - 模型显示 其他一些公司也具备在本财报季超出盈利预期的条件 例如AMETEK、Lam Research和Fair Isaac [8][10][11][12]