AI驱动下的科技股分化行情 - 人工智能热潮再次推动科技股飙升，但市场呈现显著分化，并非所有板块均受益 [1] - 截至2026年1月22日，AI基础设施建设的瓶颈变化导致投资热点在不同子行业间轮动 [3] 硬件与半导体设备板块表现强劲 - 因AI模型训练和运行所需的硬件短缺，存储设备公司股价在2026年初几周内大幅上涨 [1] - Sandisk (SNDK) 股价在不到一个月内价值翻倍，Western Digital (WDC) 和 Micron (MU) 股价涨幅均超过30% [1] - 半导体设备（半成品）公司股价同样上涨，Lam Research Corp. (LRCX) 股价涨幅超过25%，Applied Materials (AMAT) 和 KLA Corp. (KLAC) 股价涨幅均接近20% [2] 软件板块面临压力 - 软件股表现疲软，投资者担忧人工智能对该行业更多是威胁而非机遇 [5] - Intuit (INTU)、ServiceNow (NOW)、Adobe (ADBE) 和 Salesforce (CRM) 等软件巨头是今年标普500指数中表现最差的股票之一 [6] - 投资者担心AI原生初创公司将抢占企业软件市场份额，且AI被视为对基于席位的定价模式构成威胁 [6] - 与英伟达等“铲子供应商”相比，软件行业目前从AI中获利有限，投资者更青睐如美光因AI需求导致高带宽内存芯片售罄的明确增长信号 [7] 个股特例与波动 - 英特尔(INTC)曾是今年标普500中表现最好的股票之一，市场预期政府与英伟达的投资将助其扭转局面，但其股价在发布令人失望的当季展望后暴跌 [4] - 数字营销软件公司Applovin (APP) 是少数例外，其因AI驱动平台带来的强劲营收和盈利增长，股价在2024年飙升超过700%，并在去年价值翻倍 [8] - 然而，Applovin (APP) 也是今年标普500指数中表现最差的股票，股价在周五交易前下跌了22%，原因包括软件板块的悲观情绪及对其平台涉嫌非法活动的指控 [10]