公司战略转向 - 公司明确表示未来将不再专注于银行并购 转而聚焦于内生性增长和利用过剩资本进行股份回购 [1][3] - 公司CEO在第四季度财报电话会上直接声明“我们不会寻求收购” 这与三个月前其提及评估潜在并购机会的立场形成鲜明对比 [3][4] - 公司计划在当前股份回购计划到期后 寻求董事会授权启动新的回购计划 [2] 激进投资者影响 - 公司是激进投资者HoldCo资产管理公司的目标之一 该投资者在2025年下半年曾批评公司管理层耗尽了几乎全部306亿美元资产中的过剩资本 用于收购和证券重组 [4][7] - HoldCo曾敦促公司将自己出售给更大的银行 并建议M&T银行为潜在买家 同时威胁若公司不放弃银行并购和证券重组并承诺通过回购返还资本 将发起代理权之争 [7] - 被HoldCo审查的其他银行 如第一州际银行系统、哥伦比亚银行系统和KeyCorp 也都放弃了银行并购的想法 转而追求内生性增长和股份回购 [6] 资本管理与股份回购 - 进入新年的前三周 公司已斥资1230万美元回购了63.5万股股票 [2] - 在第四季度 公司以5540万美元回购了310万股普通股 占其董事会10月授权回购计划的26% [8] - 公司目标是将普通股一级资本比率从12月底的13.2%降至12%左右 管理层认为这一水平仍将非常舒适和安全 [8][9] 第四季度财务表现 - 季度净利润为9950万美元 同比增长超过63% 主要得益于净利息收入和费用收入的增长 [12] - 每股收益为0.46美元 超过S&P Capital IQ调查分析师预测的0.39美元 [12] - 季度总收入为2.835亿美元 同比增长近31% [12] - 非利息支出为1.894亿美元 较上年同期增长37.7% 增长至少部分源于与并购相关的成本以及因整合HarborOne员工而产生的额外薪资、福利和其他成本 [13] 近期收购整合 - 对HarborOne Bancorp的收购于11月完成 该交易为资产负债表增加了约45亿美元的贷款和43亿美元的存款 [11] - 第四季度业绩部分反映了HarborOne收购的影响 [11] 行业动态与分析师观点 - 激进投资者HoldCo曾高调批评Comerica 敦促其出售 该银行随后同意将自己出售给Fifth Third Bancorp 交易预计于2月1日完成 [5] - Piper Sandler分析师Mark Fitzgibbon指出 拥有激进投资者可能成为头条新闻的干扰 但并不总是坏事 他认为这很可能确保公司继续积极推动运营业绩向正确的方向发展 [13][14]