Key Takeaways FITB approved a new $100M share repurchase, replacing its prior 11.8M-share authorization. The plan has no set expiration or price cap and may use open-market or private transactions. FITB also raised its dividend by 5.7% in 2024 and repurchased $225M in Q1 2025.Fifth Third Bancorp's (FITB) board of directors has approved a new share repurchase authorization of up to 100 million shares.The new authorization replaces the previous authorization announced in June 2019, under which 11.8 million ...

行业动态 - 美国银行(BAC)、第五三银行(FITB)和美国合众银行(USB)高管表示对采用稳定币持开放态度 因预期有利监管将出台 [1] - 美国监管机构正快速推进支付稳定币监管 2025年初提出两项重要两党法案(GENIUS法案和STABLE法案) [2] - GENIUS法案定义支付稳定币为锚定固定价值的数字资产 要求1:1储备 禁止算法稳定币 并明确不将其归类为证券 [3] - STABLE法案提出更集中的监管结构 赋予联邦机构最终权力 除储备要求和算法禁令外 还增加两年暂停期 [4] - 两项法案基于2023年McHenry法案和2024年Lummis-Gillibrand提案 反映华盛顿对稳定币监管的紧迫性 [5] 公司观点 - 美国银行正与其他主要机构讨论联合推出稳定币的可能性 [7] - 美国银行CEO表示监管明确后将评估商业可行性 需做好准备以留住交易性存款 [7] - 第五三银行CFO认为稳定币可实现国际支付即时化和抵押品快速转移 提升商业效率 [8] - 美国合众银行CEO指出监管环境改变加密前景 正在观察如何利用稳定币进行支付 [9] 市场影响 - 若稳定币持续发展 流动性状况良好的全球大型银行将受益最多 [10] - 传统银行为保持竞争力可能需要提高存款利率 [10] - 美国银行等大型银行能较好应对变化 但小型区域性银行可能面临更大挑战 [10]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：银行业 - 公司：Fifth Third银行 纪要提到的核心观点和论据 东南扩张战略 - 核心观点：东南分支投资进展良好，市场份额数据支持投资，将持续加强消费者存款业务 [5][7] - 论据：已在东南开设约140家分行，200家新分行中150家已签约，50家有口头协议；利用报告数据，在同行中消费者存款集中度高，低关系价值存款集中度低 竞争格局 - 核心观点：虽竞争激烈，但有信心获胜，零售竞争暂未加剧，中端市场有新进入者但整体可控 [10][12][13] - 论据：新进入者与中西部竞争对手相同；投资分析、人力、营销和选址持续带来回报；零售方面新进入者开设分行尚需时间，中端市场部分新进入者只是银行人员换岗 市场策略 - 核心观点：通过适当密度、合适选址、营销和分析协调系统获取市场份额，全银行协同作战更成功 [14][17][18] - 论据：需7%-8%市场份额进入考虑范围；东南市场人口增长使新分行选址有机会；分析支持营销、广告和数字体验，协调银行中心工作；中端市场和财富业务、资本市场业务协同良好，分行有助于建立中端市场关系 加密货币战略 - 核心观点：看好稳定币在支付和抵押优化方面的用例，虽监管待明确但认为加密货币将成金融生态一部分 [21][22][26] - 论据：稳定币可提高国际支付效率，实现即时、低成本结算；可实现全球市场间抵押品即时转移；监管已更清晰，但反洗钱和银行保密法方面需更多明确信息 近期业务趋势 - 核心观点：客户对关税担忧缓解，利用率和业务管道回升，对贷款增长更乐观 [28][29][32] - 论据：第四季度利用率从35.5%升至37.5%，5月稳定在峰值附近；客户在关税政策前进行库存采购，现愿意消耗库存；5月中端市场业务管道在产品和地区上均有回升 贷款组合 - 核心观点：消费者贷款组合表现良好，对低信用消费者有担忧但自身风险低；认可私人信贷作用，考虑合作 [44][47][48] - 论据：消费者信贷聚焦房主和优质客户，汽车业务表现强，房屋净值业务有增长；低FICO评分消费者和租户存款余额低于疫情前，先买后付活动增加，但自身次级贷款风险低；私人信贷在收购交易杠杆方面有优势，可提供确定性资金，未来金融生态中有长期作用 存款业务 - 核心观点：第二季度存款呈正常季节性趋势，核心存款趋势良好，通过多区域策略优化定价 [52][54][57] - 论据：税收支付略高于往年但仍在正常范围；已偿还约4亿美元经纪存单，用节省资金再投资核心业务；多区域布局可根据竞争格局调整策略，协调商业和消费者存款策略 净利息收入（NII）和费用 - 核心观点：NII表现良好，费用有不确定性，PPNR符合预期 [40][41][42] - 论据：对NII表现非常满意；费用因不确定性维持在较宽范围，资本市场受波动影响，希望6月表现良好；PPNR基本符合预期，费用和支出有微调 费用策略 - 核心观点：通过软件为客户创造差异化价值，财富业务增长来自多方面，资本市场长期将回升 [66][69][72] - 论据：利用软件解决客户问题，如医疗保健应收账款自动化对账业务；财富业务增长来自中端市场银行和零售银行，自有RIA业务从零增长到约30亿美元资产管理规模；资本市场虽今年较慢，但交易未取消，长期将随经济环境改善回升 战略投资 - 核心观点：主要投资于零售分行、中端市场销售团队、产品和技术，尤其关注AI [74][75] - 论据：零售分行投资还剩三年；持续投资中端市场销售团队；产品和技术投资持续，AI应用和基础设施建设是重点 信用状况 - 核心观点：资产质量改善，对信用状况有信心，共享国民信用组合表现良好 [78][82] - 论据：批评资产比率改善，对少数不良资产解决有信心；共享国民信用组合中杠杆贷款占比从10年前的8%降至2%，自行承销且与客户有实际关系 资本管理 - 核心观点：目标资本水平为10.5%，投资组合结构有效，对资本管理有信心 [84] - 论据：投资组合子弹锁定结构持续发挥作用，每季度有超1亿美元现金流，AFS投资组合未实现损失同比减少 其他重要但可能被忽略的内容 - 第二季度指南重申，NII表现出色，费用有不确定性，PPNR基本符合预期 [40][41][42] - 消费者贷款组合中，低FICO评分消费者和租户存款余额低于疫情前，先买后付活动增加 [47] - 投资组合中60%的固定利率敞口采用子弹锁定结构，年同比AFS投资组合未实现损失减少，证明结构有效 [85]

Morgan Stanley US Financials Conference Bryan Preston Chief Financial Officer June 10, 2025 © Fifth Third Bancorp | All Rights Reserved Cautionary Statement This presentation contains statements that we believe are "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Rule 175 promulgated thereunder, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and Rule 3b-6 promulgated thereunder. All statements other than statements of historic ...

公司整体财务状况 - 截至2025年3月31日，公司资产达2130亿美元，运营1084个全服务银行中心和2069台品牌ATM机[13] - 截至2025年3月31日，公司CET1资本比率为10.43%，一级风险资本比率为11.71%，总风险资本比率为13.63%，杠杆比率为9.23%[34] - 截至2025年3月31日，公司有形股权与有形资产之比为9.07%，有形普通股与有形资产之比为8.07%[39] - 截至2025年3月31日，全职等效员工总数为18786人，较2024年3月31日的18657人有所增加[76] 收入结构与关键指标变化 - 2025年第一季度，净利息收入（FTE）和非利息收入分别占总收入的68%和32%[16] - 2025年第一季度，净利息收入（FTE）为14.42亿美元，同比增加4%；非利息收入为6.94亿美元，同比下降2%[26] - 2025年第一季度，公司按FTE基础计算的净利息收入为14.42亿美元，较去年同期增加5200万美元[37,44] - 2025年3月31日止三个月净利息收入为14.42亿美元，2024年同期为13.9亿美元，同比增加5200万美元[52] - 2025年3月31日止三个月非利息收入较2024年同期减少1600万美元[59] - 2025年第一季度非利息收入减少2400万美元，主要因其他非利息收入、资本市场费用和商业银行收入下降[136] - 2025年第一季度非利息收入减少1300万美元，主要因确认了净证券损失[156] 收益与支出相关指标变化 - 2025年第一季度，信贷损失拨备为1.74亿美元，2024年同期为9400万美元，同比增加85%[26] - 2025年第一季度，非利息支出为13.04亿美元，同比下降3%[26] - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净利润为4.78亿美元，摊薄后每股收益0.71美元，与2024年同期基本持平[26][28] - 2025年3月31日，净息差（FTE）为3.03%，2024年同期为2.86%[29] - 2025年第一季度，公司按FTE基础计算的净利息收益率为3.03%，去年同期为2.86%[37,46] - 2025年第一季度，公司按FTE基础计算的净息差为2.33%，去年同期为2.02%[37,45] - 2025年第一季度，公司按FTE基础计算的贷款和租赁利息收入较去年同期减少4400万美元[47] - 2025年第一季度，公司平均核心存款利息支出较去年同期减少1.65亿美元，平均生息核心存款成本从291个基点降至239个基点[48] - 2025年第一季度，公司平均批发融资利息支出较去年同期减少6400万美元[49] - 2025年第一季度，平均批发融资占平均生息负债的15%，去年同期为17%[51] - 2025年第一季度，公司有形普通股平均回报率为15.2%，去年同期为17.0%[38] - 2025年3月31日止三个月信用损失拨备为1.74亿美元，2024年同期为9400万美元[56] - 2025年3月31日贷款和租赁损失准备金较2024年12月31日增加3200万美元至24亿美元，占贷款和租赁组合比例降至1.95% [57] - 2025年3月31日未使用承诺准备金较2024年12月31日增加600万美元至1.4亿美元，ACL占贷款和租赁组合比例降至2.07% [57] - 截至2025年3月31日的三个月，净证券损失为900万美元，上年同期为收益1000万美元[72] - 截至2025年3月31日的三个月，非利息费用较上年同期减少3800万美元，效率比率从63.9%降至61.0%[74][75] - 截至2025年3月31日的三个月，适用所得税费用为1.38亿美元，与上年同期持平，有效税率从21.1%升至21.2%[81][82] - 2025年第一季度，商业银行业务的信贷损失拨备较上年同期增加900万美元[132][135] - 2025年第一季度非利息支出增加2100万美元，主要受其他非利息支出增加推动[137] - 2025年第一季度信贷损失拨备为1000万美元，上年同期为信贷损失收益6100万美元[155] - 2025年第一季度非利息支出减少6200万美元，主要因2024年确认的FDIC特别评估费用及公司间接费用分配增加[157] 业务线收入变化 - 2025年3月31日财富和资产管理业务收入为1.72亿美元，较2024年同期增加1100万美元，主要因个人资产管理收入和经纪收入增加[60] - 2025年3月31日商业支付业务收入为1.53亿美元，较2024年同期增加800万美元，主要因新客户获取和现有客户平均收入增加[61] - 2025年3月31日资本市场费用为9000万美元，较2024年同期减少700万美元，主要因贷款银团收入和并购费用减少[62] - 2025年3月31日止三个月住宅抵押贷款发起额从2024年同期的11亿美元增至14亿美元[65] - 2025年3月31日抵押银行业务净收入为5700万美元，较2024年同期增加300万美元[60][63] - 截至2025年3月31日的三个月，净抵押贷款服务收入较上年同期增加300万美元，主要因负估值调整减少700万美元，抵消了总抵押贷款服务费用减少400万美元的影响[68] - 截至2025年3月31日的三个月，其他非利息收入较上年同期减少900万美元，主要因私募股权投资收入减少[71] 资产与负债相关指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总贷款和租赁（含待售）较2024年12月31日增加22亿美元，增幅2%，商业和消费贷款均有增长[85] - 截至2025年3月31日的三个月，平均贷款和租赁（含待售）较上年同期增加41亿美元，增幅3%，商业和消费贷款均有增长[89] - 截至2025年3月31日，公司投资证券总额为526亿美元，与2024年12月31日的524亿美元基本持平[92] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司未对投资证券计提信用损失准备，2025年和2024年第一季度也未确认投资证券的信用损失拨备[94] - 2025年第一季度，公司未确认可供出售债务和其他证券的减值损失；2024年第一季度确认了500万美元的减值损失[95] - 2025年3月31日和2024年12月31日，可供出售债务和其他证券及持有至到期证券按摊余成本计算，均占总生息资产的28%[102] - 2025年3月31日和2024年12月31日，可供出售债务和其他证券组合中债务证券的估计加权平均期限分别为5.1年和5.0年，加权平均收益率分别为3.10%和3.08%[102] - 2025年3月31日和2024年12月31日，持有至到期证券组合的估计加权平均期限分别为6.8年和6.9年，加权平均收益率分别为3.39%和3.41%[102] - 2025年3月31日和2024年12月31日，可供出售债务和其他证券组合的总未实现净损失分别为37亿美元和43亿美元[104] - 2025年3月31日，其他短期投资为150亿美元，较2024年12月31日减少22亿美元[109] - 2025年和2024年第一季度，平均核心存款分别占平均总资产的77%和76%[110] - 2025年3月31日和2024年12月31日，总存款分别为1655.05亿美元和1672.52亿美元[111] - 核心存款自2024年12月31日减少13亿美元，即1%，主要因交易存款和25万美元及以下定期存单减少[113] - 截至2025年3月31日的三个月，平均核心存款较上年同期减少7.9亿美元，主要因平均交易存款减少[117] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司国内存款分别约有1013亿美元（61%）和1006亿美元（60%）估计已投保[120] - 总借款自2024年12月31日增加12亿美元，即6%，主要因其他短期借款和长期债务增加[123] - 截至2025年3月31日的三个月，平均总借款较上年同期增加6.66亿美元，即3%，主要因平均其他短期借款增加[124] - 截至2025年3月31日的三个月，平均25万美元以上定期存单较上年同期减少32亿美元，即58%，主要因零售经纪定期存单到期[118] - 2025年第一季度平均商业贷款和租赁增加9.17亿美元，主要因平均商业抵押贷款和平均商业租赁增加[139] - 2025年第一季度平均存款减少13亿美元，主要因平均活期存款减少[140] 各部门业务表现 - 2025年第一季度，商业银行业务按FTE计算的税前收入为2.62亿美元，上年同期为4.27亿美元[130][132][133] - 2025年第一季度，商业银行业务按FTE计算的净利息收入较上年同期减少1.11亿美元[132][134] - 2025年1月，公司调整报告结构，将部分商业银行业务客户关系和人员转移至消费者和小企业银行部门[129] - 消费者和小企业银行部门2025年第一季度税前收入为5.22亿美元，较上年同期的6.85亿美元减少[143] - 财富和资产管理部门2025年第一季度税前收入为5200万美元，较上年同期的5800万美元减少[150] - 通用企业及其他部门2025年第一季度按FTE计算的净利息收入增加3.5亿美元[154] 贷款业务相关情况 - 截至2025年3月31日，商业贷款和租赁未偿还总额为7.5137亿美元，风险敞口为13.8099亿美元，非应计贷款为6230万美元；截至2024年12月31日，未偿还总额为7.3293亿美元，风险敞口为13.6898亿美元，非应计贷款为4560万美元[171] - 截至2025年3月31日，商业抵押贷款中，LTV>100%的贷款为9600万美元，LTV 80 - 100%的为5.18亿美元，LTV < 80%的为93.13亿美元；截至2024年12月31日，对应数据分别为5300万美元、4.25亿美元和93.68亿美元[174][175] - 截至2025年3月31日，非自用商业房地产贷款未偿还总额为11.462亿美元，风险敞口为16.111亿美元，90天逾期为100万美元，非应计贷款为800万美元；截至2024年12月31日，未偿还总额为11.23亿美元，风险敞口为16.226亿美元，90天逾期为0，非应计贷款为500万美元[176][177] - 商业贷款按贷款规模划分，小于100万美元占比5%，100 - 500万美元占比7%，500 - 1000万美元占比4%，1000 - 2500万美元占比13%，2500 - 5000万美元占比24%，大于5000万美元占比47%[171] - 商业贷款按州划分，加利福尼亚州占比10%，俄亥俄州占比8%，得克萨斯州占比8%，伊利诺伊州占比8%，佛罗里达州占比7%，纽约州占比7%等[171] - 公司利用内部开发模型估计组合贷款和租赁的预期信用损失[163] - 公司商业信贷审查过程使用两种风险评级系统，一种基于监管指导，另一种是双风险评级系统[162] - 公司消费者投资组合主要由六类贷款组成，通过集中度限制积极管理该组合[179] - 非自用商业房地产贷款在2025年和2024年第一季度的净冲销额均不重大[178] - 未来12个月约4.45亿美元ARM贷款将进行利率重置，约28%贷款预计利率上调，平均上调约2.6%，月供平均增加约28%[183] - 截至2025年3月31日，住宅抵押贷款组合贷款总额为175.81亿美元，加权平均LTV为73.7%；截至2024年12月31日，总额为175.43亿美元，加权平均LTV为73.5%[185] - 截至2025年3月31日，房屋净值组合贷款总额为42.65亿美元；截至2024年12月31日，总额为41.88亿美元[190] - 截至2025年3月31日，房屋净值组合贷款中约19%余额有到期气球结构，约5.39亿美元余额在2028年12月31日前到期[188] - 截至2025年3月31日，间接担保消费组合贷款总额为168.04亿美元；截至2024年12月31日，总额为163.13亿美元[196] - 截至2025年3月31日，间接担保消费组合中汽车贷款为138亿美元，间接休闲车等贷款为30亿美元[195] - 截至2025年3月31日，住宅抵押贷款中LTV>80%且无抵押贷款保险的贷款总额为2.596亿美元；截至2024年12月31日，为2.542亿美元[185] - 截至2025年3月31日，房屋净值组合中LTV>80%的贷款总额为9.53亿美元；截至2024年12月31日，为9.56亿美元[193][194] - 2025年和2

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益71美分，剔除特定项目后为73美分，超市场共识预期 [7] - 核心净收入（PPNR）同比增长5%，调整后股权回报率达11.2% [7] - 有形账面价值每股同比增长15%，过去12个月资产回报率、股权回报率和效率比率在同行中表现出色 [8] - 净利息收入（NII）同比增长4%，净利息收益率连续五个季度扩大 [10] - 调整后费用（剔除证券损益）同比增长1%，商业支付收入增长6%，财富和资产管理收入增长7% [10] - 费用与去年同期持平，实现正运营杠杆 [11] - 调整后收入同比增长3%，核心存款支撑的资产负债表和多元化收入来源提供稳定性和灵活性 [20] - 第一季度末CET1比率为10.5%，符合近期目标，期间末贷款增长24亿美元，执行2.25亿美元股票回购 [21] - 有形账面价值每股（含AOCI影响）同比增长15%，投资组合策略助力其增长 [22] - 净利息收入环比持平，净利息收益率扩大6个基点，计息负债成本环比降低20个基点 [22][23] - 平均贷款增长3%，期间末贷款增长2%，商业贷款和消费贷款均有增长 [24][25] - 平均核心存款环比下降2%，计息核心存款成本降至2.39%，需求存款占比略升至25% [26][27] - 第一季度末流动性覆盖率（LCR）达127%，贷款与核心存款比率升至75% [28] - 调整后非利息收入同比增长1%，财富管理费用增长7%至1.72亿美元，商业支付收入增长6%至1.53亿美元，资本市场费用下降7% [30][31][32] - 证券损失900万美元，调整后非利息费用与去年同期持平，环比增长7% [32] - 净核销率为46个基点，与预期相符且环比持平，商业核销率上升3个基点，消费核销率下降5个基点 [34] - 不良资产比率（NPA）环比上升10个基点至81个基点，CRE投资组合表现良好，太阳能贷款NPAs减少超50% [35] - 商业受批评资产连续两个季度下降，早期逾期率仅上升6个基点，接近过去十年最低水平 [36] - 信贷损失准备金增加3800万美元，ACL覆盖率降至2.07% [37][38] - 预计全年NII增长5% - 6%，平均总贷款增长4% - 5%，调整后非利息收入增长1% - 3%，调整后非利息费用增长2% - 3% [41][43][44] - 预计全年调整后收入增长4% - 5%，PPNR增长6% - 7%，运营杠杆为150 - 200个基点 [46] - 预计2025年净核销率在40 - 49个基点之间 [46] - 预计第二季度NII环比增长2% - 3%，平均总贷款余额增长1%，调整后非利息收入环比增长2% - 6%，调整后非利息费用环比下降5%，核销率在45 - 49个基点之间 [47][48][49] - 预计2025年剩余时间回购4 - 5亿美元股票，目标CET1比率维持在10.5% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：总贷款同比增长3%，商业贷款和消费贷款均有增长，利用率有所提高 [9][24][25] - 存款业务：核心存款稳定，计息核心存款成本下降，需求存款占比略升 [9][26][27] - 财富和资产管理业务：收入增长7%，受60亿美元资产管理规模（AUM）增长和交易活动增加推动 [10][30] - 商业支付业务：收入增长6%，受净费用等效增长和新业务线推动 [10][31] - 资本市场业务：费用下降7%，主要因贷款银团和并购咨询收入放缓 [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 确保业务组合更具韧性，防御性管理资产负债表，保持灵活性以应对变化 [12] - 多元化全国贷款发起平台提供贷款增长灵活性，东南部分行投资和商业支付增长将带来稳定存款资金 [13] - 信用集中度限制提高韧性和客户选择质量，资产类别、行业和地区多元化 [13] - 关注费用收入多元化，减少资本市场干扰影响，五个费用类别各贡献超10%的总费用收入 [14] - 日常业务管理注重灵活性，定义多种实现收入目标的路径，模拟多种情景，控制费用增长 [15] - 预计实现创纪录的NII，即使无利率下调和贷款增长；即使资本市场未复苏，也能实现全年正运营杠杆 [16] - 若远期曲线实现，预计全年有形账面价值每股增长10%，资本优先用于有机增长、股息支付和股票回购 [17] - 行业可能面临更多整合，银行需降低运营成本，加大对人工智能和技术的投资 [147] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济复杂多变，关税政策不确定性大，公司无法预测其最终影响，但会确保业务组合韧性，灵活应对变化 [11][12] - 尽管环境不确定，公司对实现创纪录的NII和全年正运营杠杆有信心，预计贷款增长和收入稳定 [16][41] - 客户对关税政策反应不一，部分认为是谈判策略，部分担心关税维持在高位，多数会推动价格上涨以应对成本上升 [57][58] - 预计通胀上升、经济增长放缓，但失业率可能相对稳定，公司客户未提及裁员计划 [63] - 资本市场活动需更多确定性才能恢复，大宗商品价格稳定和市场波动降低有助于业务开展 [99][100] - 公司贷款业务有良好的增长管道，新贷款资产质量与整体投资组合相当或更好，对贷款增长和信用表现有信心 [109][112] - 美国消费者表现分化，低收入群体仍面临压力，高净值人群消费可能放缓，中等收入群体在失业率无大幅上升的情况下将保持稳定 [126][127][132] - 监管方面，预计资本和流动性仍为重点，银行需与非银行机构竞争，行业长期将更趋整合 [144][146][147] 其他重要信息 - 公司近期获多项荣誉，被评为全球最具道德公司、美国最具创新力公司、最佳美国私人银行，在佛罗里达零售客户满意度排名第一 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商业客户对经济环境和关税的看法，以及他们是否因疫情经验而处于更好的位置 - 公司管理层与约50位商业客户交流，关税公告令他们意外，约50%认为是谈判策略，50%担心关税维持高位，多数会推动价格上涨以应对成本上升，疫情经验有助于供应链调整，但全面重构供应链需较长时间和投资，目前客户未提及裁员计划，预计通胀上升、经济增长放缓，但失业率可能相对稳定 [56][57][63] 问题2：在经济放缓环境下，除信贷外公司关注的其他管理领域 - 公司关注存款资金和费用管理，确保存款资金稳定，控制费用增长，避免因市场波动而过度增加开支 [68][69] 问题3：导致NPA增加的ABL贷款详情，以及在经济放缓环境下CNI贷款组合是否会有更多损失 - 两个ABL贷款导致NPA增加，ABL投资组合有良好的担保和低损失率，公司对每个NPA贷款进行单独评估，已在结果中体现风险，预计部分NPA将在未来几个季度解决，目前未看到NPA持续增加的迹象，整体投资组合表现良好 [75][78][80] 问题4：太阳能面板贷款业务的现状、政策风险、增长和信用风险 - 政策风险主要影响未来贷款发放量，不影响现有贷款信用表现，公司在该业务上取得进展，本季度NPAs减少3400万美元，预计下半年损失情况将改善，目前业务生产相对稳定 [84][87][90] 问题5：公司在不影响投资和扩张计划的情况下削减成本的灵活性 - 公司在费用减少的领域有较高的可变薪酬，可自然抵消部分成本，同时通过优化运营活动和供应商支出，寻找边际成本节约机会 [95][96] 问题6：资本市场业务恢复所需的市场稳定程度 - 资本市场的并购活动需要更多确定性，大宗商品价格稳定和市场波动降低有助于业务开展，债务资本市场和债券业务取决于市场定价和需求，公司认为目前难以预测下半年业务前景会比年初更好 [99][100][102] 问题7：如何解释公司在全球贸易战和市场动荡环境下仍有良好的贷款增长和信用表现 - 公司基于现有业务和客户情况进行预测，即使无额外贷款增长，也能达到贷款指导范围的低端，新贷款资产质量良好，信用表现稳定，未看到客户财务压力增加的迹象，同时公司在ACL估计中已考虑经济风险 [109][111][113] 问题8：公司如何管理信用风险，是否进行了逐笔审查 - 公司使用模型和工具对商业和消费投资组合进行自下而上的审查，从当前投资组合状况出发，考虑行业和经济因素的影响，关注受影响较大的行业和消费领域，保持与客户的密切沟通，持续对投资组合进行压力测试 [115][116][120] 问题9：公司如何看待美国消费者的状况和自身消费贷款组合的风险 - 美国消费者表现分化，低收入群体仍面临压力，高净值人群消费可能放缓，中等收入群体在失业率无大幅上升的情况下将保持稳定，公司消费贷款组合中大部分为优质客户，资产质量良好 [126][127][132] 问题10：公司对CET1比率（含AOCI）的管理目标和年末预期 - 公司预计年末CET1比率约为9%，投资组合的AFS部分持续改善，久期降至约3.8年，对AOCI的下降趋势有信心 [135][136] 问题11：公司对行业整合和监管变化的看法 - 监管方面，预计资本和流动性仍为重点，银行需与非银行机构竞争，行业长期将更趋整合，以降低运营成本，加大对人工智能和技术的投资 [144][146][147] 问题12：公司在经济衰退情况下对共享国民信用（SNCC）投资组合的展望 - SNCC投资组合表现良好，资产质量与整体投资组合相当或更好，公司通过投资中间市场业务，降低了SNCC投资组合的占比，预计该投资组合不会成为未来增长的核心 [151][152][153] 问题13：公司提高平均贷款预测但未改变NII指导的原因，以及净利息收益率年末预期 - 第一季度存款季节性疲软、贷款信用质量提高导致利差收窄，以及预计的利率下调影响利息收入，是NII指导未变的主要原因，预计净利息收益率将逐季小幅改善，但现金余额的不确定性可能影响其表现 [157][158][161]

文章核心观点 - 2025年第一季度Fifth Third Bancorp调整后每股收益超预期 受净利息收入和贷款余额增长及费用降低推动 但费用收入下降和资产质量不佳带来挑战 同时还介绍了其他银行同期业绩情况 [1][10][12] 财务业绩 每股收益 - 2025年第一季度调整后每股收益73美分 超Zacks共识预期的70美分 上年同期为76美分 [1] - 考虑特定项目负2美分影响后 归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）4.78亿美元 同比下降0.4% [2] 营收与费用 - 季度总营收21.3亿美元 同比略有增长 但低于Zacks共识预期0.3% [3] - 净利息收入（FTE基础）14.4亿美元 同比增长4% 预期为14.5亿美元 [3] - 净利息收益率（FTE基础）从2.86%升至3.03% 预期为2.94% [3] - 非利息收入6.94亿美元 同比下降2% 主要因商业银行业务和资本市场费用收入减少 预期为6.815亿美元 [4] - 非利息费用13亿美元 同比下降3% 主要因营销费用和其他非利息费用减少 预期为13.4亿美元 [4] 贷款与存款 - 截至2025年3月31日 平均贷款和租赁较上季度增长3%至1217亿美元 [5] - 平均存款较上季度下降2%至1641亿美元 [5] 信用质量 - 信贷损失拨备1.74亿美元 同比增长85% 预期为1.844亿美元 [6] - 不良贷款和租赁总额9.96亿美元 同比增长34.1% [6] - 第一季度净冲销额增至1.36亿美元 占平均贷款和租赁的0.46%（年化） 上年同期为1.1亿美元或0.38% 预期为1.368亿美元 [7] - 信贷损失准备金同比增长2.1%至25.2亿美元 预期为25.3亿美元 [7] 资本状况 - 一级风险资本比率为11.73% 上年同期为11.77% [8] - 普通股一级资本比率为10.45% 上年同期为10.47% [8] - 杠杆比率为9.19% 上年同期为8.94% [8] 资本分配 - 本季度回购2.25亿美元普通股 [9] 其他银行业绩 Citizens Financial Group - 2025年第一季度调整后每股收益77美分 超Zacks共识预期的75美分 同比增长18.4% [12] - 业绩受益于非利息收入增长和费用降低 资本状况良好 但净利息收入降低和贷款余额下降是主要不利因素 [12] Hancock Whitney Corp. - 2025年第一季度每股收益1.38美元 超Zacks共识预期和上年同期的1.28美元 [13] - 业绩受益于非利息收入和净利息收入增加以及拨备降低 但调整后费用增加和贷款及存款余额下降是不利因素 [13]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益71美分，剔除特定项目后为73美分，超市场共识预期 [7] - 核心净收入（PPNR）同比增长5%，调整后股权回报率达11.2% [7] - 有形账面价值每股同比增长15%，10年期国债利率未变 [8] - 净利息收入（NII）同比增长4%，净息差连续五个季度扩大 [10] - 调整后费用（剔除证券损益）同比增长1% [10] - 商业支付收入同比增长6%，财富和资产管理收入同比增长7%，受管理资产（AUM）增长10%支撑 [10] - 调整后收入同比增长3%，预提拨备前净收入增长5%，调整后实现175个基点的正运营杠杆 [20][21] - 核心存款平均余额环比下降2%，付息核心存款成本降至2.39%，环比下降25个基点 [26] - 净冲销率为46个基点，处于预期区间低端且环比持平 [34] - 非 performing 资产（NPA）比率环比上升10个基点至81个基点 [35] - 拨备覆盖率为2.07%，环比下降1个基点 [38] - 一级普通股权益资本充足率（CET1）为10.5%，超过缓冲最低要求，与短期目标一致 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款同比增长3%，商业贷款期末余额增长3%、平均余额增长4%，消费贷款期末余额增长1%、平均余额增长2% [9][24][25] - 商业贷款利用率环比提高约1个百分点至37%，4月上半月继续缓慢上升 [24] 存款业务 - 平均核心存款环比下降2%，主要受季节性和商业因素影响 [26] - 付息核心存款成本降至2.39%，核心存款beta值处于60%低位 [26] - 活期存款占核心存款比例略升至25%，平均余额环比下降1%，期末余额持平 [27] 费用业务 - 调整后非利息收入同比增长1%，财富业务费用同比增长7%至1.72亿美元，商业支付收入同比增长6%至1.53亿美元，资本市场费用同比下降7% [30][31][32] - 证券损失900万美元，其中非合格递延薪酬计划按市值计价损失400万美元 [32] - 调整后非利息费用同比持平、环比增长7%，剔除递延薪酬按市值计价影响后，同比增长1% [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 确保业务组合更具自然弹性，防御性管理资产负债表，保持灵活性以应对变化 [12] - 多元化全国贷款发起平台，增加东南部分行投资和商业支付业务，以获取运营性存款资金 [13] - 设定信用集中度限制，确保资产类别、行业和地区多元化 [13] - 专注费用收入多元化，增加经常性收入来源，降低资本市场干扰影响 [14] - 日常经营中最大化灵活性，制定多种实现收入目标路径，模拟多种情景，严格控制费用 [15] - 预计在现有指引范围内实现创纪录的NII，即使无降息和贷款增长；即使资本市场未复苏，也能实现全年正运营杠杆 [16] - 资本优先用于支持有机增长、支付高额股息和股票回购 [17] - 行业方面，监管可能放松，银行需与非银行部门竞争，长期来看行业将进一步整合 [143][146][147] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济复杂多变，关税政策及其二阶效应难以预测 [11][12] - 商业客户对关税政策反应不一，约50%认为是谈判策略，50%担心关税维持在高位，多数计划提高价格应对 [57][58] - 预计通胀上升、经济增长放缓，但失业率可能相对稳定 [63] - 对公司实现创纪录NII、全年正运营杠杆和为股东带来强劲回报有信心 [41][51] 其他重要信息 - 公司近期获多项荣誉，被评为全球最具道德公司、美国最具创新力公司、美国最佳私人银行，在佛罗里达零售客户满意度排名第一 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业客户对经济环境不确定性的看法及自身状况 - 公司CEO与约50位商业客户交流，客户对关税政策意外，约50%认为是谈判策略，50%担心关税维持高位，多数计划提价应对，且不会等待关税确定就开始行动；多数客户未考虑裁员，失业率可能相对稳定，但通胀可能上升、经济增长放缓 [56][57][63] 问题2: 经济放缓时除信贷外需关注的领域 - 公司会重点关注存款资金和费用管理，控制费用增长，确保在市场不利时能灵活应对 [68][69] 问题3: 导致NPA增加的ABL贷款详情及未来CNI业务损失情况 - 首席信贷官表示，NPA增加由两笔ABL贷款导致，ABL投资组合有良好担保，过去六年损失率低；对NPA增加不过度担忧，未改变冲销指引，约40%的NPA预计未来几个季度解决；整体投资组合状况良好，消费者业务表现出色 [75][78][81] 问题4: 太阳能面板贷款业务现状、政策风险、增长及信用风险 - 政策风险主要影响未来贷款发放量，不影响现有信贷表现；团队在提高客户并网效率方面取得进展，本季度太阳能贷款NPA减少3400万美元，预计下半年冲销情况改善；业务生产相对稳定 [84][87][90] 问题5: 公司削减成本且不影响投资和扩张计划的灵活性 - 费用减少领域通常与费用收入下降相关，有较高可变薪酬；公司将继续推进分行建设和客户获取，通过优化运营活动和供应商支出实现成本节约 [95][96] 问题6: 资本市场业务客户恢复 discretionary 活动所需条件 - 并购活动需市场有一定确定性；套期保值业务因市场波动对话增加；大宗商品价格稳定和市场不确定性降低有助于业务开展；公司认为目前无法确认下半年资本市场前景好于年初预期 [99][100][102] 问题7: 如何解释公司良好业绩预期与宏观经济不利因素的差异 - 公司基于现有情况和业务管道制定贷款增长和信贷表现预期，即使无新增贷款，也能达到贷款指引低端；新贷款资产质量良好，未看到客户财务压力增加迹象；同时，公司在ACL估计中已考虑宏观经济风险 [108][109][113] 问题8: 如何管理信贷风险，是否进行逐笔审查 - 公司通过模型和工具对商业和消费投资组合进行自下而上审查；投资组合状况良好，客户资产负债表较疫情前改善；关注受影响较大的行业，如建筑、制造和消费支出；消费者业务中，信用卡和特色业务可能受影响，但多数持卡人表现良好 [115][116][118] 问题9: 如何看待美国消费者状况及公司消费业务风险 - 低收入消费者仍面临压力，高净值客户生活方式支出下降，中等收入群体表现稳定；只要失业率不大幅上升，中等收入群体消费将继续增长 [126][127][132] 问题10: CET1（含AOCI）比率管理目标及年末预期 - 公司预计年末CET1比率约为9%，投资组合久期降至3.8年，对AOCI逐渐下降有信心 [135][136] 问题11: 对行业整合和监管变化的看法 - 监管可能放松资本和流动性要求，以促进信贷形成和私营部门增长；银行需与非银行部门竞争；长期来看，行业将进一步整合以降低成本、投资技术 [143][146][147] 问题12: 经济衰退时共享国民信用（SNCC）投资组合前景 - 公司致力于增加贷款组合的分散性，减少SNCC投资组合规模，过去两年SNCC余额下降13%，同期中端市场业务增长5%；SNCC投资组合资产质量良好，表现与其他投资组合相当或更好，受批评水平低于5%，60%为投资级或接近投资级 [151][152][154] 问题13: NII增长5% - 6%的影响因素及净息差年末预期 - NII增长受一季度存款季节性疲软、贷款信用质量较高导致利差收窄以及预计的利率削减影响；预计净息差将逐季改善几个基点，但现金余额波动可能产生影响 [157][158][161]

业绩总结 - 1Q25每股收益（EPS）为0.71美元，调整后为0.73美元[9] - 1Q25净利息收入（NII）为14.42亿美元，净利息利润率（NIM）为3.03%[10][13] - 1Q25非利息收入为6.94亿美元，较4Q24下降5%[16] - 1Q25非利息支出为13.04亿美元，较4Q24上升6%[20] - 1Q25调整后的效率比率为60.5%，较1Q24改善110个基点[21] - 1Q25财富和资产管理收入同比增长7%，达到1.72亿美元[16][17] 用户数据 - 1Q25总贷款余额为1213亿美元，较4Q24增长1%[10][25] - 1Q25消费者贷款同比增长2%，东南部地区增长5%[10] - 1Q25核心存款平均余额为1642亿美元，较1Q24下降[28] - 1Q25的不良贷款（NPL）比率为0.79%，较1Q24的0.61%上升了29.5%[35] - 1Q25的商业不良贷款比率为1.00%，较1Q24的0.64%上升了56.3%[86] 未来展望 - 预计2025财年的净利息收入将增长5-6%，基准为2024财年的56.58亿美元[54] - 1Q25的非利息收入预计将增长1-3%，基准为2024财年的29.73亿美元[54] - 2025年第一季度不良贷款（NPL）余额为623百万美元，较2024年第四季度的456百万美元增长36.6%[142] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度的抵押贷款银行净收入为57百万美元，持平于2024年第四季度[175] - 2025年第一季度的抵押贷款发放总额为1.9亿美元，较2024年第四季度的1.9亿美元持平[177] 市场扩张和并购 - 1Q25资本市场收入下降27%，主要由于并购和贷款联合活动疲软[16] 负面信息 - 1Q25的资产质量覆盖率（ACL）为2.07%，与1Q24的2.12%相比下降了2.4%[35] - 1Q25的贷款和租赁组合中，30-89天逾期贷款占比为0.31%，较1Q24的0.29%上升了6.9%[35] - 2025年第一季度的贷款减值损失为67百万美元，较2024年第四季度的63百万美元增长6.3%[142] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年3月的净收入（美国通用会计准则）为5.15亿美元，较2024年12月的6.20亿美元下降了16.5%[181] - 2025年3月的调整后净收入为5.29亿美元，较2024年12月的6.50亿美元下降了18.5%[182] - Fifth Third的长期债务中有49.6亿美元的SOFR收款固定掉期，计入浮动长期债务[200]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度摊薄后每股收益为0.71美元，净收入为4.78亿美元，较上一季度的5.82亿美元下降18%，与去年同期的4.80亿美元基本持平[1][6] - 净利息收入（FTE）为14.42亿美元，较去年同期增长4%，净利息收益率连续五个季度扩大，较上一季度增加6个基点至3.03%，较去年同期增加17个基点[1][7][8] - 非利息收入为6.94亿美元，较上一季度下降5%，较去年同期下降2%；剔除特定项目后，较上一季度下降9%，较去年同期增长1%[1][9][10] - 非利息支出为13.04亿美元，较上一季度增长6%，较去年同期下降3%；剔除特定项目后，较上一季度增长7%，与去年同期持平[1][13][14] - 平均资产回报率为0.99%，低于上一季度的1.17%，高于去年同期的0.98%；平均普通股权益回报率为10.8%，低于上一季度的13.0%和去年同期的11.6%[1] - 核心一级资本充足率为10.45%，低于上一季度的10.57%，与去年同期的10.47%基本持平[1] - 本季度平均生息资产为1928.08亿美元，较上一季度无变化，较去年同期下降1%[16] - 本季度平均存款为164.157亿美元，较上一季度下降2%，较去年同期下降2%；本季度末总存款下降1%，较去年同期下降2%[22][23] - 本季度平均批发融资为22.262亿美元，较上一季度增长10%，较去年同期下降10%[24] - 本季度有效税率为21.2%，上一季度为18.8%，去年同期为21.1%[32] - 2025年3月净利息收入为14.37亿美元，较2024年3月增长4%[42] - 2025年3月非利息收入为6.94亿美元，较2024年12月下降5%，较2024年3月下降2%[42] - 2025年3月净利润为5.15亿美元，较2024年12月下降17%，较2024年3月下降1%[42] - 2025年3月基本每股收益为0.71美元，较2024年12月下降17%，较2024年3月增长1%[42] - 2025年3月普通股每股现金股息为0.37美元，较2024年3月增长6%[42] - 2025年3月贷款和租赁平均余额为1217.64亿美元，较2024年12月增长3%，较2024年3月增长3%[42] - 2025年3月证券和其他短期投资平均余额为710.44亿美元，较2024年12月下降5%，较2024年3月下降9%[42] - 2025年3月CET1资本比率为10.45%，较2024年12月下降12个基点，较2024年3月下降2个基点[42] - 2025年3月银行网点数量为1084个，较2024年3月增长1%[42] - 2025年3月管理资产规模为680亿美元，较2024年12月下降1%，较2024年3月增长10%[42] - 2025年3月净利息收入为14.37亿美元，与2024年12月持平，较2024年3月增长4%[46][48] - 2025年3月非利息收入为6.94亿美元，较2024年12月下降5%，较2024年3月下降2%[46][48] - 2025年3月净利润为5.15亿美元，较2024年12月下降17%，较2024年3月下降1%[46][48] - 2025年3月普通股股东可获得的净利润为4.78亿美元，较2024年12月下降18%[46][48] - 2025年3月基本每股收益为0.71美元，摊薄后每股收益为0.71美元[46] - 2025年3月现金股息为每股0.37美元[46] - 2025年3月平均总资产回报率为0.99%，平均普通股权益回报率为10.8%[46] - 2025年3月净损失冲销为1.36亿美元，占平均投资组合贷款和租赁的年化比例为0.46%[46] - 2025年3月CET1资本比率为10.45%，一级风险资本比率为11.73%，总风险资本比率为13.66%[46] - 截至2025年3月，管理资产为680亿美元，托管资产为6390亿美元[46] - 2025年第一季度净收入为5.15亿美元，2024年同期为5.2亿美元[49] - 2025年3月总利息收入为24.32亿美元，2024年3月为26.08亿美元[49] - 2025年3月总利息支出为9.95亿美元，2024年3月为12.24亿美元[49] - 2025年3月现金及银行存款为30.09亿美元，较2024年3月增长8%[50] - 2025年3月其他短期投资为149.65亿美元，较2024年3月下降34%[50] - 2025年3月贷款和租赁组合净值为1198.07亿美元，较2024年3月增长5%[50] - 2025年3月总存款为1655.05亿美元，较2024年3月下降2%[50] - 2025年3月其他短期借款为54.57亿美元，较2024年3月增长90%[50] - 2025年3月总负债为1922.66亿美元，较2024年3月下降2%[50] - 2025年3月总股本为204.03亿美元，较2024年3月增长7%[50] - 截至2025年3月，公司总资产为2126.69亿美元，总负债为1922.66亿美元，总权益为204.03亿美元[51] - 2025年第一季度，公司净收入为5.15亿美元，综合收入为12.56亿美元[52] - 2025年第一季度，普通股现金股息宣告为2.51亿美元，优先股为0.37亿美元[52] - 2025年第一季度，为库存股收购股份支出2.26亿美元[52] - 2025年3月平均组合贷款和租赁总额为1212.72亿美元，较2024年12月的1178.6亿美元有所增长[55][58] - 2025年3月期末组合贷款和租赁总额为1221.91亿美元，高于2024年12月的1197.91亿美元[55] - 2025年3月监管资本总额为225.26亿美元，低于2024年12月的227.46亿美元[56] - 2025年3月风险加权资产为1649.56亿美元，高于2024年12月的1641.02亿美元[56] - 2025年3月平均总股东权益占平均资产的比例为9.50%，高于2024年12月的9.40%[56] - 2025年3月CET1资本比率为10.45%，低于2024年12月的10.57%[56] - 2025年3月Tier 1风险资本比率为11.73%，低于2024年12月的11.86%[56] - 2025年3月总风险资本比率为13.66%，低于2024年12月的13.86%[56] - 2025年3月损失冲销总额为1.73亿美元，低于2024年12月的1.75亿美元[58] - 2025年3月损失回收总额为3700万美元，低于2024年12月的3900万美元[58] - 2025年3月至2024年3月，总净损失冲销占平均投资组合贷款和租赁的年化百分比分别为0.46%、0.46%、0.48%、0.49%、0.38%[59][60] - 2025年3月至2024年3月，贷款和租赁损失准备金期末余额分别为23.84亿美元、23.52亿美元、23.05亿美元、22.88亿美元、23.18亿美元[60] - 2025年3月至2024年3月，未使用承诺准备金期末余额分别为1.40亿美元、1.34亿美元、1.38亿美元、1.37亿美元、1.54亿美元[60] - 2025年3月至2024年3月，总非应计投资组合贷款和租赁分别为9.66亿美元、8.23亿美元、6.86亿美元、6.06亿美元、7.08亿美元[60] - 2025年3月至2024年3月，总不良资产分别为10.17亿美元、8.60亿美元、7.33亿美元、6.47亿美元、7.48亿美元[60] - 2025年3月至2024年3月，90天逾期贷款（应计）分别为3300万美元、3200万美元、4000万美元、3300万美元、3500万美元[60] - 2025年3月至2024年3月，信贷损失准备金占投资组合贷款和租赁的百分比分别为2.07%、2.08%、2.09%、2.08%、2.12%[60] - 2025年3月至2024年3月，不良投资组合贷款和租赁占投资组合贷款和租赁的百分比分别为0.79%、0.69%、0.59%、0.52%、0.61%[60] - 2025年3月至2024年3月，不良资产占总贷款和租赁、OREO和收回财产的百分比分别为0.83%、0.71%、0.62%、0.55%、0.64%[60] - 2025年3月净利息收入为14.37亿美元，2024年3月为13.84亿美元[69] - 2025年3月利息收入（FTE）年化后为98.83亿美元，2024年3月为105.13亿美元[69] - 2025年3月净利息收益率（FTE）为3.03%，2024年3月为2.86%[69] - 2025年3月净利润为5.15亿美元，2024年3月为5.2亿美元[70] - 2025年3月调整后净利润年化后为21.45亿美元，2024年3月为22.6亿美元[70] - 2025年3月非利息收入为6.94亿美元，2024年3月为7.1亿美元[70] - 2025年3月调整后非利息收入为7.12亿美元，2024年3月为7.27亿美元[70] - 2025年3月非利息支出为13.04亿美元，2024年3月为13.42亿美元[70] - 2025年3月调整后非利息支出为13.04亿美元，2024年3月为13.04亿美元[70] - 2024年假设税率为23%，2025年假设税率为24%[71] - 2025年第一季度净利息收入（FTE）总计14.42亿美元，较2024年第四季度的14.43亿美元略有下降[72] - 2025年第一季度信贷损失拨备总计1.74亿美元，较2024年第四季度的1.79亿美元有所减少[72] - 2025年第一季度扣除信贷损失拨备后的净利息收入总计12.68亿美元，较2024年第四季度的12.64亿美元略有增加[72] - 2025年第一季度非利息收入总计6.94亿美元，较2024年第四季度的7.32亿美元有所下降[72] - 2025年第一季度非利息支出总计13.04亿美元，较2024年第四季度的12.26亿美元有所增加[72] - 2025年第一季度所得税前收入（FTE）总计6.58亿美元，较2024年第四季度的7.70亿美元有所下降[72] 各业务线数据关键指标变化 - 财富与资产管理收入同比增长7%，商业支付收入同比增长6%[1] - 2025年第一季度商业银行业务净利息收入（FTE）为5.52亿美元，较2024年第四季度的5.98亿美元有所下降[72] - 2025年第一季度消费者和小企业银行业务净利息收入（FTE）为9.75亿美元，较2024年第四季度的9.84亿美元略有下降[72] - 2025年第一季度财富和资产管理业务净利息收入（FTE）为4900万美元，较2024年第四季度的4800万美元略有增加[72] - 2025年第一季度公司及其他业务净利息收入（FTE）为 - 1.34亿美元，较2024年第四季度的 - 1.87亿美元亏损减少[72] 贷款相关数据关键指标变化 - 平均贷款和租赁组合为1212.72亿美元，较上一季度增长3%，较去年同期也增长3%[1] - 本季度末商业投资组合贷款和租赁为750亿美元，较上一季度增长3%，较去年同期增长4%[19] - 本季度末消费者投资组合贷款为470亿美元，较上一季度增长1%，较去年同期增长6%[20] - 本季度净冲销率为0.46%，与上一季度持平，高于去年同期的0.38%；不良资产率为0.81%，高于上一季度的0.71%和去年同期的0.64%[1] - 本季度净冲销为1.36亿美元，NCO比率为0.46%，与上一季度持平；商业净冲销为6400万美元，商业NCO比率为0.35%，较上一季度增加3个基点；消费者净冲销为7200万美元，消费者NCO比率为0.63%，较上一季度下降5个基点[27] - 本季度非应计投资组合贷款和租赁（NPLs）为9.66亿美元，NPL比率为0.79%，较上一季度增加1430万美元，NPL