行业前景与增长动力 - 全球半导体行业预计在2026年增长约30%，首次达到1万亿美元的销售额规模[1] - 人工智能半导体销售额预计将同比增长超过50%[1] 博通公司的市场定位与业务 - 博通是定制人工智能芯片设计领域的重要厂商，主要通过其专用集成电路业务为超大规模客户提供服务[1] - 其客户包括Alphabet的谷歌、Meta Platforms和OpenAI等[1] - 公司是一家多元化的基础设施公司，结合了高利润率的半导体业务和不断增长的基础设施软件业务[4] 近期市场动态与机构行为 - 凯茜·伍德的方舟投资于1月14日通过其ARKK和ARKW交易所交易基金买入了143,089股博通股票，价值约5074万美元[2] - 此次买入发生在博通股价当日下跌4%之后[2] - 该举动表明了对人工智能基础设施建设持续背景下博通发展路径的信心[3] 财务表现与估值 - 过去52周，公司股价上涨了37%，尽管年初至今下跌了近5%[4] - 公司股票远期市盈率约为39.3倍，高于行业平均水平[5] - 股票股息收益率约为0.78%，远期派息率为40.46%，股息已连续15年增长，季度股息为每股0.65美元[5] - 2025年第四季度营收为180.1亿美元，同比增长28%[6] - 当季美国通用会计准则净利润为85.1亿美元，非美国通用会计准则净利润为97.1亿美元[6] - 调整后息税折旧摊销前利润为122.1亿美元，占营收的68%[6] - 当季美国通用会计准则稀释后每股收益为1.74美元，非美国通用会计准则稀释后每股收益为1.95美元[6] 收入预测与增长预期 - 富国银行预计博通的人工智能半导体收入将在2026年达到526亿美元，并在2027年达到934亿美元[3]