核心观点 - 文章认为Meta Platforms是一只估值合理、值得长期持有的AI股票 其庞大的用户基础和盈利能力为公司在AI领域的持续投资提供了坚实基础 且当前股价在财报后回调为投资者提供了买入机会 [1][6] 公司基本面与运营状况 - 公司拥有庞大的用户基础 截至2025年9月 平均每日活跃用户数（DAP）达35.4亿 该指标统计了使用其旗下至少一个平台（包括Facebook、Instagram、Messenger和WhatsApp）的独立用户 [3] - 公司营收高度依赖广告业务 2025年第三季度营收为512亿美元 其中98%来自广告 [4] - 公司盈利能力强劲 即使在进行大量资本开支的情况下 其运营利润率仍保持在40% 毛利率高达82% [4][5] 财务与估值分析 - 公司市值约为1.6万亿美元 当前股价为659.12美元 在第三季度财报公布后股价曾显著下跌 主要因公司宣布2026年资本支出将大幅增加 [5][6] - 公司估值具有吸引力 截至1月21日 其前瞻市盈率约为20倍 远低于“科技七巨头”中的其他公司 例如微软的前瞻市盈率为27倍 [7] - 公司提供股息 股息收益率为0.32% [5]