文章核心观点 - 大飞机板块在A股市场出现显著上涨，源于全国社会保障基金理事会加仓产业链龙头公司，以及C919飞机在适航认证、国产发动机突破和产能提升等产业层面取得实质性进展，展现了巨大的市场前景和产业链投资价值 [1][3][6][7] 社保基金持仓动向 - 全国社会保障基金理事会在最新报告期内新进或加仓了7家大飞机产业链龙头企业 [3] - 超捷股份：社保基金2104组合新进67万股（第六大股东），422组合新进59万股（第八大股东） 该公司是C919航空紧固件核心供应商，在商业航天火箭结构件领域市场占有率超过40% [3] - 西测测试：社保基金503组合加仓至350万股（第四大股东） 该公司是国内唯一拥有航天全链检测资质的民营机构，也是C919的核心检测服务商 [3] - 航发科技：社保基金116组合加仓至358万股，同时吸引高盛和瑞银新进持仓 该公司是中国航发集团旗下企业，是C919反推短舱的全国唯一生产基地，也是国产CJ-1000A发动机的核心部件供应商 [3] - 航亚科技：社保基金116组合新进501万股（第八大股东），604组合新进464万股（第九大股东） 该公司是国产航发精锻叶片领域龙头，其产品在LEAP系列发动机中的全球市场占有率超过50% [4] - 航天电器：社保基金113组合新进485万股，养老保险基金802组合新进417万股 该公司在航空精密电器细分领域技术领先，是航空电器国产化的核心参与企业 [4] - 洪都航空：社保基金503组合新进500万股（第七大股东） 该公司是中航工业旗下核心企业，是全球教练机龙头，更是C919前机身和中后机身的唯一供应商，占机体份额的25% [4] - 西子节能：社保基金118组合新进425万股（第九大股东） 该公司依托西子联合切入C919供应链，被认为是大飞机机身部件制造的唯一民营协同企业 [6] C919产业进展与市场前景 - 2026年1月17日，欧洲航空安全局（EASA）完成对C919的符合性试飞，给出“性能良好、安全可靠”评价，认证进程远超市场预期的3-6年时间，为C919进入欧盟及90余个互认国家市场铺平道路 印尼、沙特等国家的航空公司已表达采购意向 [6] - 2026年1月21日，官方宣布CJ-1000A国产发动机已完成高原、结冰、鸟撞等全场景极端环境测试，累计进行6142小时极限验证 预计该发动机将在2026年二季度获得中国民航局型号合格证，并在三季度实现首架装机交付，将终结C919对进口LEAP-1C发动机的依赖 [6] - 业内预测从2027年起C919年产能可快速提升至50-70架 中国商飞计划在2026年将C919年产能从30架提升至60架，并计划在2028年突破100架 [7] - 按照单机6.5亿元计算，现有超过1000架的订单对应6500亿元市场规模，带动的上下游产业链价值空间超过2万亿元 [7] - 截至2026年1月，C919在国内商业运营已超过18个月，安全飞行超过1万小时，运送旅客超过17万人次 东航、南航等航空公司采购意愿持续提升，商业化可靠性得到初步验证 [7] - 中国商飞在2025年3月全球供应商大会上宣布，将C919在2025年的产量计划从原定50架大幅上调至75架 公司目标是到2029年实现年产200架C919的能力 C919获得的订单已经超过1000架 [7] 产业链发展与区域集聚 - 在长三角地区，大飞机产业集聚效应显现 以上海为龙头，长三角地区集聚了全国超过三分之一的大飞机装机配套供应商，相关企业超过900家 2024年11月，长三角大飞机集群入选国家先进制造业集群 [7] - 2025年7月，无锡市举办大飞机产业发展座谈会，明确提出建设“3 X”产业体系，即航空发动机制造、特色机载系统、航空新材料及其他高附加值子产业链 无锡已有44家企业融入中国商飞产业链 [10] - 航空产业认证严苛、投入巨大、周期长 例如，安徽飞悦航空科技从2009年切入航空产业，到2017年才成为庞巴迪A级供应商，仅产品获取适航证一项投入就超过4000万元 [8] - 联佳科技（苏州）从2013年进入航空制造业，一道工序认证就需要2到3年时间，公司持续投入并在2015年放弃了营收数千万元的传统业务，直到2018年航空业务才足以支撑公司发展 [10] 长期市场预测 - 根据预测，到2043年，中国民航机队规模将达到10061架，占全球客机机队的20.6%，中国有望成为全球最大的单一航空运输市场 未来20年，中国市场预计将接收9323架新客机 [10]